晨星2023年度基金奖正式揭晓,先公布获奖名单,
其中股票型基金获奖的是工银杨鑫鑫管理的创新动力,
混合型基金获奖的是
广发林英睿管理的睿毅领先,
积极债券型基金(也就是固收+或二级债基)获奖的是
富国俞晓斌管理的稳健增强债券,
普通债券型基金(也就是一级债基)获奖的是
招商马龙管理的产业债券,
纯债型基金获奖的是
工银张略钊和谷衡共同管理的纯债基金,
晨星基金评价在全球享有多年的盛誉,一直以来是以奖项稀缺、评选严格著称,从上千只公募基金中筛选出来10多只入围基金,最终也仅仅是个位数基金获奖,是目前公认的权威奖项之一。对于晨星,基民应该是不陌生,平时在某宝上面申购基金,看到的基金评级,就是晨星评级。
晨星奖也素有基金界“奥斯卡”之称,知名大佬彼得林奇,比尔米勒,大卫赫罗都曾是晨星奖获得者。在评选过程中,除了会关注到当年度的业绩回报,同时也要求长期业绩表现突出。跟国内其他奖项,像金牛奖、金基金奖一样,评选更多是基于过去的业绩,虽然说历史并不能代表未来,但是历史却是我们投资路上最好的老师,对于我们的投资还是有借鉴价值。
现在晨星奖名单也揭晓,接下来的问题就是,这份榜单能否抄作业?
先说债券类的基金,债券类的基金我们一般都是分成三种,一种是纯债,一种是一级债基,一种是二级债基。简单科普,纯债顾名思义持仓里面都是债券类资产,一级债基是指基金可以有不高于10%的比例投资于权益类资产,二级债基是指基金投资于权益类资产的比例不得高于20%。从风险级别来看,二级债基最高,其次是一级债基和纯债。
这次纯债基金里面获奖的是工银纯债,
这只基金运作至今近9年,一直以来都保持着较好的业绩表现,除了2017年外,其他年份都是取得正收益。
在债券的持仓上,主要也是以企业债和金融债为主。对于纯债基金,注重的是业绩的稳定性和长期持续性,这两者工银也都是具备,两位基金携手管理超五年,去年提名,今年获奖也是实至名归。
这次一级债基获奖的是招商产业,
基金是2012年成立的,现任基金经理马龙2015年就开始接管,管理至今也是连续8年取得正收益。
有别于其他的一级债券,马龙管理的这只招商产业,持仓里面一直都没有参与权益类资产,
在债券的选择上也是倾向于AAA级别的长期企业债和金融债。
债券最大的风险就是信用违约风险,基金经理通过选择更高级别的债券来规避,可以看出基金经理很注重风险管理。也正是因为如此,才能在债券起伏的市场,连续保持正收益。对于风险厌恶型的投资者来说,这类型的债基不失为好的选择。
这次二级债基获奖的是富国稳健债券,
基金是2013年成立,期间有过几次基金经理更换,目前是俞晓斌在管理,不过这并不影响基金的长期业绩表现,成立至今都保持着正收益。
区别于其他的二级债基,富国这只迄今持有的权益类资产没有超过10%,基金经理以前就是从事银行间债券市场交易,在债券品种的选择上也是多边形,国债、金融债、企业债还有可转债相结合,秉持着“先求不败,而后求胜”的管理理念,在2022年固收+基金大面积折戟的情况下,依然取得正收益。
在我们资产配置的体系中,债券类一直都有很高的地位。而对于债券基金的选择,更加强调的是长期稳定回报,这点晨星算是帮基民过滤了一遍,这三只债券类的基金性价比还是比较高的,但有个前提条件就是,参与了就做好长期的持有准备。
当前我们十年期国债利率在2.9%附近
,利率跟债券是负相关。利率走高对于债券类资产来说是不利的,想配置债券类基金的投资者,可以再等等,等利率再回落一些。
最后我们再来看下,
混合型基金获奖的广发睿毅,
这应该是基金经理林英睿职业生涯的高光时刻,为什么他能够打败一众明星经理,能直接抄作业吗?
对于基金经理林英睿,我相信大家都不陌生。北大高材生,2012年加入中欧,师从周蔚文,2016年加入广发,2017年开始管理广发睿毅。
林英睿是在2021年异军突起,2021年上半年捕获到“煤飞色舞”的板块机会,成功问鼎2021年度半程冠军,自此开始进入基民的视野。2021年下半年市场开始走弱,林英睿也进行了大规模调仓,转战金融地产和航空这些估值更低,同时也拥有较高股息率的板块。特别是在2022年大面积布局困境反转的航空板块,很好规避了市场风险,饱受基民好评。
晨星对林英睿的评价是,价值投资风格鲜明的基金经理,善于通过中观行业的性价比比较来把握行业反转和低估值行业景气度提升的机会。
相当中肯的一段评语,而在最新披露的年报里面,也看到林英睿谦逊的一面,对于2022年取得的超额收益,他直言是偶然成份。
而在对于之后市场如何跟踪的时候,也在告诫投资者,不要去预判,在期待市场好转的同时也要时刻准备应对市场有可能发生的从没有发生的事情。
这点跟张坤的观点是不谋而合,就是要看到市场先生暴躁的一面。从林英睿的最新观点来看,后面的配置会注意的是稳定性而不是追逐热点或高成长性行业,会继续深耕低估值的价值板块。基金经理的观点已经是比较明确,要不要上车完全取决于对基金经理观点是否认同。过去这三年,林英睿几乎不涉足成长性板块,基金净值整体波动性不大,回撤也较低。
最后,对于基金的选择,评级只是一个参考借鉴的指标,并不是唯一标准。特别是对于权益类基金,更多还是在回归到基金经理的选股择时能力,更多还是在于你是否了解基金经理的投资风格。
文中提及到基金仅是作为案例分析,并不具备任何的投资与建议~