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今天收盘后，腾讯发布了自己的2023一季度报。
营收1500亿，Non-IFRS净利润325亿，暴增27%。
去年暴跌的广告收入连续第二个季度双位数增长，国际游戏收入继续双位数增长。
都说互联网覆盖率到顶了，所以阿里和腾讯很难增长了
。
其实，互联网企业的第二次增长，这才刚刚开始。
布局中概互联ETF的最好时机，最好是去年十月，其次是现在。
众所周知，木木大是全网最后一个中概吹。
2022年腾讯控股跌破190港元，阿里巴巴跌到60美元，几乎所有大V都开始看空中概，只有木木大嘴够硬，继续说中概没问题。
还好，中概股没有让木木大失望，腾讯直接干回400港元，半年翻倍，阿里不甘示弱，干回120美元，涨幅都达到100%。
易方达中概互联ETF基金也没让我们失望，上涨了72%，算是帮木木大正名。
可是，最近中概股又萎了。
二月起，中概一路下挫，以易方达中概互联为例，已经从1.17跌到了0.9附近。
四月更是惨，阿里跌18.3%，百度跌20.1%，拼多多跌10.2%，腾讯跌10.7%。
好不容易守到了太阳的“丐帮子弟”，这么快又要进入黑夜了吗？
更重要的问题是，易方达中概互联50ETF基金，该加仓，还是该割肉？
易方达中概互联50ETF（513050）是目前市场上最大的中概基金，场内规模就有384亿，加上场外规模，规模已经达到500亿，算是巨无霸了。
另外一个规模比较大的品种是华夏恒生互联ETF（513330），规模也有293亿。
好家伙，不管是不是腰斩再腰斩，基民的头还是非常铁的，楞是把ETF买成了明星基金！
两个区别：
华夏恒生互联只买港股，易方达中概互联港股美股都能买。
华夏恒生遵循10%的持仓限制，易方达无限制，腾讯阿里配置超过了50%。
结果的区别就是，阿里腾讯大涨时易方达中概就会大红大紫，中概普涨时华夏恒生互联雨露均沾。
因为腾讯和阿里在大家生活中的特殊地位，加上两家公司经营已经相对稳健，木木大更推荐易方达中概互联。
易方达中概互联跟踪的是中证海外中国互联网50指数，简称中国互联网50。
这个指数选股有两个标准。
港股上市公司，必须符合这三个条件至少一个：①国内注册；②营运中心在内地；③主营收入50%在内地。
其他地方上市的公司，美股或者未来的新加坡上市，满足上面的条件以外，还要求上市三个月以上才会被纳入指数。
说简单点就是，要么公司在国内，要么主要生意在国内。
早年因为大A上市门槛高标准严的关系，很多早期的互联网企业不配在A股上市，急需融资续命的他们只好转投港股。
可是港股也不是谁都能可以上市，比如阿里当时股权架构的同股不同权就被港交所拒了，远走纳斯达克上市。
于是就有现在的情况，互联网几大巨头，都没有在A股上市！
赴美上市的公司有很多，中证互联网指数也不是什么公司都往进收，年平均成交额少于300万美元，或者总市值低于20亿，也不会被纳入。
还有一点跟其他指数不太一样，普通指数大多把个股的权重设置为10%，而这个指数的权重因子是30%，这也是为什么我们可以看到30%+持仓的腾讯和20%+的阿里。
这也是这个指数的最大特点，含鹅量和含马量惊人，而且前三只重仓股占比近65%，涨跌基本就靠腾讯阿里和美团了。
过去两年被互联网企业被收拾的挺惨，可以说是两面夹击。
一边有2021年开始的反垄断，一边还有美国证监会的不断骚扰，加上业绩增长乏力，这才有了腾讯阿里股价跌回2016年的惨状。
从去年四季度开始，无论是政策环境还是业绩，对互联网企业已经友好了很多。
比如腾讯终于拿到了游戏版号，比如阿里股权调整和马老师回来，加上一些针对私企的呵护政策，都是在表态：互联网行业整改结束，开始复苏！
业绩方面，腾讯的广告收入和游戏收入从去年四季度已经开始回暖。
整体营收增速转正，利润跌幅缩小，广告收入还增长了15%，去年毕业了一大批人以后营运成本下来了，推广和销售支出直接腰斩，开始省钱了！
阿里也不赖，营收利润双增长，而且净利润增速已经转为两位数，比腾讯还强一点，特别是国际商务方面，营收大涨，亏损大降，估计一季度已经开始盈利了。
短期来看，互联网公司这周就要发布一季报，业绩都不错。
京东已经发了Q1季报，营收转增，利润率上涨1.4%，净利润76个亿，超出预期。
腾讯Q1应该没少赚钱，广告收入不用说，大概率超过210亿，涨幅超过15%，游戏更不用说，《黎明杀机》上线加王者收入回暖，预计有460亿上下，增值这一块收入750亿应该没啥问题。
如果Q1营收1500亿元，归母净利润320亿元，那这成绩算是相当炸裂了。
阿里这边，重点观察两样，一个是云业务有没有明显提升，一个是国际商业能不能实现盈亏平衡。
估计阿里一季度（FY23Q4）营收能过2000亿，比去年微涨，但是利润应该不少涨，如果Non-GAAP净利润能有280亿就很给力。
当然，选择中概，看重的更多的是长期。
腾讯和阿里，已经形成了稳定的基本盘，而且经过两年的整改，已经剔除了一些不被认可的部分，剩下的，是两棵相对健康的参天大树。
稳定的基本盘，就没有了小树苗时候的想象力，有的是实打实的盈利能力和结果子的能力。
具体的表现是，它俩旗下的产品已经深入了我们的日常生活，从娱乐/购物变成了生活的刚需。
也正是这个原因，当它们把手伸的更长时，就有人收拾它们了。
能稳定盈利的刚需产品，本身又有盈利能力，还有出海能力，这样的长期故事，正是保守投资者的我们最喜欢的。
恰好，它们的市值依然很低。
为什么买易方达中概互联ETF？
因为是个好东西，而且很便宜。
无论短期长期，中概股“腹背受敌”的日子已经过去了，从过去两个季度的季报来看，业绩也实质性回暖了。
如果有港股和美股账号，可以直接配置BABA和腾讯控股，就不用靠基金绕一下了。
没有账号的话，想投资中概股，易方达中概互联50ETF或者中概互联场外都是不错的选择。
木木大在专栏中计算了易方达中概互联的低估价格，目前仍在射程之内。
别错过。
