跌停涨停全看特斯拉一句话？新能源电池板块走势极端分化
特斯拉的一则消息使得原先火热的新能源汽车板块股价巨震。
2月18日，有报道称，特斯拉与宁德时代的谈判正处于后期阶段，特斯拉计划在中国工厂生产的纯电动汽车上使用“不含钴”的宁德时代电池。
此消息一出，市场投资者哗然。要知道，在2月4日以来的这轮触底反弹行情中，新能源汽车板块的强势表现功不可没。其中，钴资源相关股票表现尤为突出，华友钴业、寒锐钴业2月4日以来最大涨幅均超过20%。特斯拉此时传出电池“不含钴”的消息，或多或少会对行业产生影响。
今日早盘，新能源电池板块极端分化。一方面，磷酸铁锂电池相关股票大幅上涨，多股走出“一字涨停”。另一方面，钴资源相关股票遭遇重挫，华友钴业、寒锐钴业均大单封死跌停。
“有钴”“没钴”有何区别？
自特斯拉的消息传出后，多家券商研究所紧急跟进研报，解释了新能源电池“有钴”“没钴”之间的区别，可供投资者参考。
中信建投有色金属团队指出，新能源汽车电池可以分为两大类：三元动力电池和碳酸铁锂电池。其中三元电池含有钴，碳酸铁锂电池不含钴。
国信证券新能源团队表示，现有的无钴电池方案主要有两个方向：
第一种是传统磷酸铁锂电池路径，通过提升单个电芯能量密度以及CTP、刀片电池等技术，做到降本增效；
第二种新型无钴材料电池。2019年7月9日，长城汽车旗下子公司蜂巢能源发布了无钴材料和四元材料电池。从目前的角度来看，磷酸铁锂的无钴电池路径更具有技术成熟性。
民生证券电新团队表示，磷酸铁锂电池与三元动力电池主要在成本与能量密度上存在差异：
成本方面，与三元相比，磷酸铁锂具备明显成本优势，有利于整车成本下降。以方形电池为例，目前磷酸铁锂、三元电芯均价分别为0.58元/Wh、0.73元/Wh，磷酸铁锂、三元电池包均价分别为0.73元/Wh、0.88元/Wh，磷酸铁锂电芯及电池包均价较三元分别低约21%、17%。
能量密度方面，工艺结构的改进可助力磷酸铁锂电池能量密度提升。宁德时代推出的CTP电池包可较传统电池包体积利用率提高15%-20%。
对钴与碳酸锂产业有何影响？
钴产业长期影响不大
中信建投认为，如果消息属实，钴短期需求或受影响，长期预计影响不大。
具体来看，磷酸铁锂电池成本低于三元电池成本，出于成本考虑，预计低价车中使用磷酸铁锂电池的占比会提升，对钴的短期需求或有影响。但由于三元电池的性能优势，预计未来新能源汽车特别是高端车中三元动力电池仍为主流，目前新能源车产量占汽车产量比重较小，未来随着新能源汽车的放量仍将拉动钴的需求，长期来看，认为对钴的需求影响不大。
利好碳酸锂生产企业
中信建投建议重点关注碳酸锂相关生产企业。
赣锋锂业
公司是锂行业龙头企业之一，现有锂盐产能7.1万吨，其中碳酸锂4万吨，氢氧化锂3.1万吨，预计2019年碳酸锂产量在2.5-3万吨左右，2020年碳酸锂产能可进一步释放。
天齐锂业
公司是锂行业龙头企业之一，现在锂盐产能4.5万吨左右，其中预计碳酸锂产能4万吨左右，氢氧化锂产能0.5万吨，在建碳酸锂产能为2万吨，在建氢氧化锂产能为4.8万吨。公司拥有全球成本最低的锂辉石矿山泰利森锂矿，碳酸锂成本优势明显。
雅化集团
公司碳酸锂产能0.6万吨，现有氢氧化锂产能1.2万吨。
威华股份
现有锂盐产能1.3万吨，在建产能2.7万吨，届时总产能达到4万吨，2019年11月公司持股75%的金川奥伊诺矿业投产，2020年预计公司锂盐成本下行明显。
