社保基金调仓路线图：重仓周期及医药股 关注抗风险能力
关注抗风险能力
重仓周期和医药股
与以往相比，社保基金不仅热衷于低估值蓝筹股，并且从大年夜举加仓紫金矿业，也可以折射出社保基金投资A股的某些新趋势。这家公司之所以成为社保资金加仓数量最多的标的，一方面源于金、铜储量海内第一，金、铜、锌矿产品产量均居海内上市公司第一位的龙头稳健地位；另一方面折射出A股市场新生态下，周期股投资逻辑的变化――原有宏不雅经济大年夜幅波动的强周期性时代，周期品投资更加侧重自上而下，抓宏不雅拐点博弹性，而当前扁平化模式下，优质行业龙头将陆续享有估值溢价。
目前，旗滨集团一方面举行产品结构调整，优化工艺提质增效；另一方面尽力拓展新业务，加快财产链延伸，提升抗风险能力。而从中长期来看，环保等政策因素正在重塑玻璃本钱曲线，随着行业本钱曲线陡峭化，龙头企业中长期享受超额利润、依附资源上风长期盈利中枢提升仍然是大年夜概率事件。
根据最新颁布的一季报数据统计，社保基金最新呈现在近70家公司前十大年夜流通股东中，其中半数公司已经获得社保基金持续4个季度以上的持股，涪陵榨菜、丽珠集团等获社保基金持续持仓超5年；社保基金持股比例居前的公司别离为中信特钢、新媒股份、长春高新，持股比例别离为8.37%、6.69%、6.09%。
分行业来看，在社保基金持续重仓股中，周期性板块和医药生物行业内公司占比最多。其中，医药生物行业持续持有的个股有丽珠集团、长春高新、东诚药业等，周期性行业中则包含利尔化学、中国石化、紫金矿业等。
社保基金团体抢筹旗滨集团，显然不是根据财政数据，而是有更为深层的投资逻辑。
整体来看，其所重仓股依然表现了较好的财政增长性。统计显示，一季度受疫情影响，目前已颁布一季报公司中，净利润同比增长的占比不足五成；而社保持续重仓股中，首季净利润同比增长的超过20只，跳动外汇，占比已经超过七成，净利润增幅较高的包含海大年夜集团、新媒股份、鱼跃医疗，同比增幅别离到达147.93%、95.61%、55.16%。
不外，从社保资金作为增持方的成员数量来看，仍然有在发展股中掘金的迹象。在目前披露一季报的A股公司中，多路长线基金入驻旗滨集团，而这家公司是小盘成长和国证发展指数中的代表品种。
不外从财政表现来看，旗滨集团本年一季度业绩难言靓丽，除了营业总收入13亿元同比降落29.2%之外，归母净利润也仅为1.6亿元，同比降落23.4%，谋划性现金流也由1.1亿元降落至-2.4亿元，同比降落324.1%，这显然与疫情影响下销量下滑、库存上升紧密亲密相关。
特别声明： 本网页上的内容仅为一般市场评论，并不可能构成任何形式的投资建议。本文并不构成对特定金融产品之直接投资邀约或推介。内容仅供参考。读者不应依赖本文资讯，其作为及不作为亦不应以此作为依据。我们对任何人士以本文为基础之作为或不作为所导致的结果并不负责。我们对所提供内容的准确性或信息的适当性不作任何保证。本文并不旨在中华人民共和国境内 传播，在中华人民共和国适用法律所允许情况下除外。
