标准普尔调降希腊评等至垃圾级债务危机正在蔓延
标准普尔调降希腊评等至垃圾级债务危机正在蔓延 更新时间：2010-4-28 22:47:29 评等机构标准普尔周二宣布将希腊债信评级调降至垃圾级别,同时亦下调葡萄牙的评级.投资者普遍担忧,政治面的压力可能令数百亿欧元的希腊援助方案受阻. 有迹象显示希腊债务危机正在向欧元区其它高负债的国家蔓延,鉴于此,欧洲和美国金融市场挫跌.
希腊危机在迅速失控,牵累其他国家.JVB金融集团的分析师William Sullivan表示,就像椰子从树上纷纷掉落,资金逃离那些被认为有国家财政问题的主权债.
Sullivan称,投资者完全慌了神,他们担心若希腊重组或者就其3,000亿欧元的债权违约,那麽恐怕要损失一些本金.
德国最大的银行--德意志银行首席经济分析师Thomas Mayer曾在周一说道,希腊已经陷入政府破产的死亡螺旋.
标普将希腊评等下调三个级距至BB+,为投机或垃圾级的最高级.评等展望为负面,意味着评级可能再度被调降.
此次调降後希腊的评级同罗马尼亚相同,要低于哈萨克斯坦、匈牙利和冰岛.冰岛银行业在全球金融危机爆发时曝露的问题,一度撼动全球市场.
标准普尔表示,此次调降评级是标普对希腊政府面临的政治,经济和预算挑战进行的最新评估的结果,目前该国政府正致力于削减公共债务,以令债务负担走上可持续减少的轨道.
对葡萄牙而言,标普将该国评级下调两个级距至A-,称葡萄牙财政存在结构性疲弱且经济不具有竞争力.标普称,葡萄牙要采取较当前计划更多的措施来稳定其财政.
**援助方案遭遇政治压力**
在此前的谈判中,希腊与欧盟和国际货币基金组织达成了最多450亿欧元的援助计划.希腊和欧盟执委会官员都曾表示,第一批援助资金将在5月19日前到位,届时希腊需要偿付85亿欧元的到期债券.
但市场对于各国政府在达成和实施援助协议方面的政治意愿存疑,特别是德国,该国公众强烈反对援助希腊.
德国是欧元区最大的经济体,该国的支持对于援助计划能否推进至关重要.但德国总理梅克尔所属的基督教民主联盟党正面临着5月9日的一场关键地区选战,如果失败,将导致其执政联盟丧失在上议院的多数席位优势.
为了号召纳税人支持对于希腊的援助计划,欧洲各国政府要求希腊采取严厉的财政整顿举措.但他们也不能逼得太紧,因为那可能损害希腊公众对于财政整顿计划的支持,从而加深希腊的衰退,令预算赤字削减目标难以实现.
德国的一位预算官员、执政联盟中的自由民主党人Juergen Koppelin周二指出,不能保证德国参与具体的援助计划.
虽然欧盟执委会坚称援助希腊的计划将不会涉及其债务重组问题,但德国基督教民主党的预算部发言人Norbert Barthle周二表示,该党将在周三与IMF和欧洲央行的谈判中,提出迫使投资者以较低收益率接受希腊债券的建议.
Barthle称,那些持有希腊债券的银行应当对希腊援助计划提供帮助,因为这些银行已经从危机中获利,并且在一定程度上进行押注希腊违约的投机操作.
希腊方面的反应也不妙.周二约有1,500名来自民间和公共部门的工人、学生和无政府主义者走上街头,在议会前高喊退出与IMF和欧盟合作的示威口号,抗议伴随着救援计划而需采行的财政整顿举措.
自从希腊政府申请金融援助以来,首次民调显示大多数希腊人都反对政府的决定.1,400名受访者当中有60.9%的人反对政府申请援助的做法.
**市场受累**
希腊和葡萄牙评级遭调降後,美国原油期货价格下跌逾2%,欧元/美元跌回一年低位附近,英股富时100指数收低2.6%.希腊银行股指数重挫逾9%.自希腊债务危机于去年10月中旬爆发以来,希腊银行股指数已经跌去近60%,市值总计蒸发了约280亿欧元.
危机当头,其它银行都削减了对于希腊银行业的融资联系.希腊银行业不得不严重依赖欧洲央行的货币市场操作来获得资金.
ECB的公开市场操作规则意味着,当标普调降希腊评级後,如果穆迪等其它主要评等机构也进行调降,那将令希腊银行业的融资问题进一步恶化.
穆迪目前给予希腊A3的债信评级,如果调降到BBB级别,那麽当希腊银行在货币市场操作中使用希腊公债当作抵押担保物,所能融到的资金要减少5%.
希腊两年期公债收益率周二攀涨近15%,意味着希腊若再通过债券市场进行任何融资,其成本都将高得难以负担.希腊公债的交投几乎停顿,因为买/卖价差已经急剧扩大到禁止交易的水平.
葡萄牙两年期公债收益率从4.16%急升到5.23%,其债务违约保险成本已经蹿至纪录高位.
即便希腊能够在今年和未来数年一直获得国际援助,许多分析师仍认为,该国不具竞争力的经济料将继续在欧元区这个框架内艰难挣扎,最终还是难以避免债务违约的厄运.
路透上周对约50位分析师的调查显示,希腊在未来五年间的违约机率为23%.
标准普尔周二给予希腊债务的追偿评级为4,暗示在希腊债务重组或违约的情况下,债权人的资金收回比例介于30-50%.
