社保基金二季度新进49只个股抢筹20只中小盘(附股)
社保基金二季度新进49只个股抢筹20只中小盘 更新时间：2010-8-19 0:03:26 特变电工今日复牌 多个社保基金均参与此次认购第4页:中报寻宝之二：10大基金重仓持有股 社保豪饮牛股第5页:打入冷宫两年半 社保领衔基金杀入南方汇通第6页:社保组合109现身13家公司十大流通股东第7页:二季度大举杀入 社保四大新宠出笼第8页:社保9大管家39只股基跑赢同侪 持股交叉基金业绩飙升第9页:39只股基反弹市大赢同侪 第10页:与社保交叉持股基金业绩飙升 第11页:选股重叠非刻意追随
公司半年报曝光社保基金二季度投资路径。数据显示，社保基金增持机械设备、生物医药以及化工行业个股。
统计显示，截至8月17日，788家上市公司发布半年报，社保基金现身其中110家上市公司前10大流通股东。社保基金在二季度新进入49家公司前10大流通股东，其中8家公司属于机械设备制造行业，5家公司属于生物医药行业，4家公司属于化工行业。
二季度，社保基金现身110只个股前10大流通股东。在机械设备行业中，社保基金持股较多的股票为科达机电、太原重工、陕鼓动力；在生物医药行业中，社保基金持股较多的股票为万东医疗、新华医疗、白云山A；在化工行业中，社保基金持股较多的股票为巨化股份、华鲁恒升、鲁润股份.
具体来看，全国社保101组合二季度进驻科达机电前10大流通股东，持股700.96万股，为第10大流通股东；全国社保106组合与110组合二季度进驻万东医疗前10大流通股东，分别持股359.91万股和351.98万股，成为第6大和第7大流通股东；全国社保602组合与603组合现身巨化股份二季度前十大流通股东，分别持股233.2万股、153.99万股，分列第3大与第8大流通股东。
进入三季度以来，三大行业中社保组合二季度末持股量前10位的个股在二级市场上表现抢眼，平均涨幅为19.85%，沪深300同期涨幅14.8%，其中7只个股涨幅超过沪深300。常林股份涨幅最多，达41.66%；华鲁恒升、太原重工、新华医疗、巨化股份涨幅均超过25%。
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社保基金：布局中小盘 抢筹央企重组
就目前披露半年报的上市公司来看，社保基金二季度末的调仓呈现几大特点：持股数量较一季度上升，明显加大了中小板和创业板股票的配置，在下半年央企重组有望加速预期下，一些具备央企重组题材的个股成为社保基金的新宠。
二季度末持仓量环比攀升
7月28日，社保基金理事长戴相龙表示，社保基金正计划更名为“全国社保储备基金”，今年基金总量可达1万亿元，力争2015年超过1.5万亿元。分析人士指出，在此背景下，社保基金将具备稳步扩大投资规模的实力。
初步统计显示，二季度末社保基金的持股数量呈现环比攀升势头。截至8月16日，在已公布半年报的上市公司中，有96只股票被社保基金所持有，合计持股达5.57亿股，对应的最新市值为83.02亿元。剔除二季度新进的45只股票，就剩余的51只个股来看，社保合计持有3.94亿股，较一季度末增加7.4%，对应最新市值为57.75亿元。一季度末，社保基金共涉足于263家上市公司中，合计持股17.25亿股。
分析师指出，由于中报仍在陆续披露，社保基金持股数量上升幅度可能会出现一定的变化，但整体而言，二季度社保基金加仓的迹象仍比较明显。
中小板和创业板股票热度上升
就以上96只被社保基金持有的股票来看，可以发现社保基金在二季度进行了大规模的调仓换股。其中，社保基金新进驻了包括五粮液在内的45只股票，减持了宁波华翔等15只股票，退出了深振业A和中天城头等股票。
在社保基金二季度新进驻的45只股票中，有16只为中小板公司和创业板公司。与此同时，在二季度被增持的股票中，还有12只个股也属于中小板或创业板。在一季度末社保基金持有的263只个股中，中小板和创业板个股有64只，占比为24.33%。而在二季度末社保基金持有的96只股票中，中小板和创业板股票的占比上升到29.17%。
分析人士指出，从目前披露的数据看，社保基金在二季度的操作风格出现了较大变化，开始越来越重视中小板和创业板公司的配置。对于市场而言，社保基金操作风格的转变也具有较好的指导作用，毕竟大多数散户投资者也很关注中小盘股，一旦社保基金加大对此类品种的投入，可能激发更多的资金参与其中。
抢筹央企背景股票
在社保基金二季度新进驻的股票中，我们发现有这样一类公司，如华东电脑、万东医疗、南方汇通、常林股份等，它们的实际控制人都是国务院国有资产监督管理委员会。
从持股情况看，社保基金二季度末分别持有上述4家公司652.67万股、711.89万股、310.01万股和183.17万股，对应市值分别达到11121.54万元、10728.18万元、2117.35万元和1393.89万元。
分析人士指出，在下半年央企整合有望加速的大背景下，对政策信息有着先天灵敏嗅觉的社保基金当然不会坐视不管。随着央企重组进程加快，华东电脑等具备央企背景的个股自然成为社保基金的新宠。
最近几年，多次出现社保基金提前布局重组股的经典例子。不过，从本质上看，社保基金的投资思路仍然是遵循行业周期和政策导向。从二季度持仓情况看，社保基金加大了对机械设备、化工、信息服务以及医药生物等板块的配置，同时也更多关注具备成长性的中小盘股，因此投资者可从这些行业中适当挖掘具备高成长性的中小盘股。
二季度末社保基金持有股票数量环比对照
二季度末社保基金持有的中小盘股占比
证券代码 证券名称 收盘价 二季度末 二季度末 占流通A股比例
持股数量 持股市值
000858 五粮液 30．98 2446．22 59272．02 0．64
601009 南京银行11．36 1397．55 14031．36 0．93
600499 科达机电20．92 700．96 14019．22 1．19
600785 新华百货35．06 405．96 13323．57 1．96
600828 成商集团18．90 858．11 12013．48 2．35
600850 华东电脑 18．32 652．67 11121．54 3．82
600055 万东医疗 17．44 711．89 10728．18 3．29
600348 国阳新能16．42 820．00 10676．40 0．34
601688 华泰证券14．51 820．56 10527．73 1．05
600139 西部资源27．20 384．59 7930．28 3．28
600157 鲁润股份22．34 276．42 6111．64 2．06
300086 康芝药业57．77 115．53 6067．69 5．78
600337 美克股份9．25 796．79 5434．07 1．98
600169 太原重工14．08 480．00 5284．80 0．98
600386 北巴传媒10．66 480．56 4421．13 1．19
600426 华鲁恒升15．09 370．00 4347．50 0．75
600505 西昌电力9．33 500．00 4059．99 1．37
002322 理工监测90．10 46．56 3887．39 2．79
600160 巨化股份11．08 387．19 3461．50 0．63
600622 嘉宝集团10．18 399．99 3251．93 0．78
二季度末社保基金持仓的部分股票
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特变电工今日复牌 多个社保基金均参与此次认购
特变电工成功完成公开增发事项后，公司股票今日复牌。
公司此次增发受到了以基金为主力的机构投资者的大力追捧，多个社保基金组合均参与了此次认购。市场人士认为，本次参与认购特变电工的机构数量较多，市场参与热情度较高，而 14.46%的中签率，也处于近期公开发行公司中较低的水平，可见机构对特变电工未来的潜力和经营业绩充满了信心。
分析人士还表示，上周公布的国家电网“十二五”规划中，特高压领域投资额达2700亿，是“十一五”期间的十几倍，特变电工作为业内少数能参与到特高压工程的厂商，其技术及规模处于领先地位，此次增发项目完工后无疑将助力公司分享更多的市场份额。
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中报寻宝之二：10大基金重仓持有股 社保豪饮牛股
两社保基金“豪饮”五粮液
高端产品助净利增4成
作为我国白酒行业的一面旗帜，五粮液在A股市场受到的关注也不容小觑，近期白酒股的强势上涨更让其今日 披露的半年报成为了焦点。在这一份聚焦众多目光的半年报中，除了公司上半年同比增长4成的业绩令人欣喜以外，两家社保携手进入公司前十大流通股东的名单，也让公司隐隐成为了最受社保青睐的白酒公司。
上半年业绩大涨
五粮液今日披露的半年报显示，公司上半年实现营业收入75.77亿元，同比增长41.86%；实现净利润22.61亿元，同比增幅达到了40.91%；每股收益约为0.60元，净资产收益率为14.68%。公司指出，报告期内公司一级基础酒生产在上年大幅增长基础上保持了稳步增长，五粮液酒销售持续供不应求，出现淡季不淡的局面。
在谈到业绩增长的原因之时，五粮液指出，一是公司实施全员营销，加大市场投入，同时加强中价位重点品牌打造，产品结构调整趋于优化，二是去年4月份实施的收购酒类相关资产5家子公司收益计入；三是去年7月份设立的酒类销售公司收益计入。而从中报披露的数据来看，公司高价位白酒对业绩的贡献尤为突出。上半年，高价位白酒营业收入达到了55.56亿元，而营业成本仅为8.11亿元，毛利润达到了85.4%。
另外，从中报披露的接待调研、沟通、采访活动情况来看，国内绝大部分知名机构都将公司纳入重点关注范围。五粮液表示，上半年以来接待来自国内外基金公司、证券公司、QFII等研究员、分析师的调研活动和日常零星接待合计20批次，451人调研、电话会议等，接听投资者来电咨询1500余次。
两社保基金携手进驻
一直以来，作为我国白酒行业旗帜之一的五粮液都是各家机构关注的重点，中报披露的前十大流通股东的席位也基本被各家机构所瓜分。除了易方达深证100、融通深证100等多只基金坚定的持有公司股份外，社保基金一零八组合和社保基金一零三组合分别以1226.24万股和1219.99万股的持股量，首次进入了前十大流通股东名单当中。
值得一提的是，以投资风格稳健著称的社保基金对酒类股都保持着相对谨慎的态度。在已经披露的
古井贡酒、金种子酒等公司的前十大股东名单中，都没有出现社保基金的身影，而像五粮液这样，两只社保基金携手进入酒类公司十大流通股东名单的情况更是罕见。单从这个角度来分析，五粮液似乎有望成为了上半年社保基金最为青睐的酒类公司。
实际上，近期以来五粮液的强势大涨已经初步证明了社保基金的眼光。瑞银证券指出，五粮液下半年还可能推出定位高端的永福酱酒，而这一款产品的零售价格可能接近茅台，未来3~5年时间内使销量可能达到3000吨~4000吨。一位券商分析师表示，新产品将强化公司的高档产品组合，从而为公司未来的业绩增长提供新的动力，而近期公司股价也正是在这一预期的支撑下屡屡创出新高。
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打入冷宫两年半 社保领衔基金杀入南方汇通
昨日，南方汇通公布的中报显示，上半年实现营业收入7.04亿元，同比增长98.44%；实现净利润3702万元、每股收益0.088元，同比增长皆为27.54%。二季度末，前十大流通股东中出现三家机构，这是2007年末以来，南方汇通首度出现基金建仓。
二季度净利环比降68%
尽管上半年公司实现3702万元的净利润，同比增幅为近三成，但这未能掩饰其盈利能力的持续性并不强。至少从二季度单季看，业绩乏善可陈。
数据显示，一季度公司已实现2804万元的净利润，占上半年净利润总额的76%。也就是说，二季度单季仅实现净利润898万元，环比降幅达68%，同比降幅也在69%。
从细分业务看，公司厂修货车业务仍占最大比重，实现2.15亿元的营业收入，占主营业务收入31%，毛利率也由去年末11.62%上升至19.51%；新造货车业务则实现1.95亿元的营业收入，占主营业务收入28%，比重较去年末上升8个百分点；复合反渗透膜业务实现营业收入8835万元，占比为13%，与去年末持平；棕纤维产品实现营业收入6047万元，毛利率由去年末的22%提升至30%。公司表示，随着铁路货车市场需求恢复，上半年公司货车业务的生产经营趋于正常。不过，下半年仍面临市场竞争激烈，铁路货车改造基本完成，市场对货车配件总需求大幅降低等因素的挑战。
社保揣310万股剑指重组
业绩的平淡，却在南方汇通的前十大流通股东中得以“补偿”。
中报显示，二季度社保基金六零四组合新进310万股，成为第三大流通股东；鹏华、华宝兴业基金分别新进204万股、172万股，列第四、第六大流通股东。三家合计持股数占流通盘的1.62%。这是自2007年末以来，首次出现基金建仓。在机构强势入驻下，该股二季度股东户数环比减少4%，而一季度末已环比减少11%，筹码持续集中。
从公司质地看，目前的业绩显然难以构成理由。7月底公司还宣布拟全盘转让子公司贵州航天电源科技，退出“锂二次电池”业务，又让其失去了“新能源”炒作的由头。
机构汹涌而来究竟剑指何方？
重组。由于公司货车制造业务与大股东南车集团旗下另一家上市公司中国南车存在同业竞争，其重组事宜已成业内共识。在中国南车上市路演期间，其董事长赵小刚表示南方汇通将采取“卖壳”形式重组，目前正与多家潜在重组方接触。有传言称，南方汇通将向南车集团出售所有资产，而南车集团再向贵州物资集团“让壳”，后者成为新的控股股东后，将注入部分优良业务和资产，而其中呼声最高的则是贵州物资集团属下的华创证券。
二级市场上，该股在二季度冲高后缩量调整，跌幅近35%，故尽管近期随大盘反弹，但股价仍处于机构建仓成本之下。昨日收跌5.26%，报于7.93元。而如果不考虑大股东持有的近1.8亿股，实际流通仅在2.4亿股左右，流通市值并不大。
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社保组合109现身13家公司十大流通股东
在截至昨日公布的上市公司半年报中，易方达基金管理的全国社保基金组合109共现身13只个股二季度末前10大流通股东，成为“露脸”次数最多的社保组合。而且，对比一季度末持股情况可以发现，该社保组合在二季度加仓多只个股，逆市做多意图明显。
在沪市个股中，全国社保基金109组合分别现身南京中商、华鲁恒升、栖霞建设、瑞贝卡和西宁特钢5家上市公司前10大流通股东。对比一季度末持股情况来看，二季度虽然股指大幅下跌，但该社保组合逆市加仓南京中商、栖霞建设和瑞贝卡。但该社保组合明显减持西宁特钢，二季度末该社保组合持有西宁特钢640万股，较一季度末大幅减少410万股。此外，该社保组合在二季度进驻华鲁恒升前10大流通股东。
在深市主板方面，全国社保基金组合109目前仅现身新乡化纤和英力特前10大流通股东。该社保组合在二季度减持新乡化纤400万股，持股量降至二季度末的330万股；该社保组合小幅增持英力特约7万股，持股量增至二季度末的300万股。
相比深市主板，该社保组合更偏好中小板，目前已现身5家中小板上市公司前10大流通股东。其中今年4月底上市的梦洁家纺受到该社保组合青睐，二季度末该社保组合持有32万股，列该股第6大流通股东。其他4家中小板公司分别为西部材料、皇氏乳业、荣盛发展和黑猫股份，对比一季度末持股情况可以看出，全国社保基金109组合在二季度增持上述4家公司股票。
此外，该社保组合还涉猎创业板公司，其中超图软件备受该社保组合青睐。该公司半年报显示，全国社保基金组合109在二季度末持有超图软件56万股，列第6大流通股东，对比一季度末持股情况发现，该社保组合在二季度逆势增持超图软件达27万股，增持近1倍。
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二季度大举杀入 社保四大新宠出笼
2010年是一个不折不扣的重组之年。对于央企重组，2010年更是关键性的一年。今年央企数量将被调整至80~100家，而目前央企数量为123家，这意味着在今年后3个多月的时间内，央企数量至少将减少23家。同时，地方国资也纷纷调整经济结构、促进经济转型，提高资本证券化率，也将催生机会。值得注意的是，从已经披露的中报数据看，社保基金二季度买入的个股中，除华东电脑以外，还有万东医疗、南方汇通、常林股份等具有央企背景的上市公司。
华东电脑
社保狂买650万股豪赌资产再注入
8月10日，华东电脑2010年中报披露，公司营业收入6.93亿元，虽然同比大幅增长63.78%，但公司净利润依然不见起色，仍亏损981万元，同比仅减少40多万元亏损。公司表示，上半年亏损额没有相应减少，其主要原因系全资子公司华普信息技术公司的计算机高端产品增值分销和母公司直销业务仍在布局和调整之中，亏损额超出原先预计情况。华东电脑还预计第三季度经营情况会有所好转，但1~9月份累计净利润仍将亏损。
这样一份亏损的中报，丝毫看不出任何吸引人的地方。但华东电脑中报股东名单显示，前10大流通股股东中机构投资者扎堆，二季度新进的机构多达5家，合计持有1318.96万股，其中居然还有2家社保基金，社保110组合二季度大举买入382万股，社保604组合买入271万股，分列公司第4和第7大流通股股东。
“我好久没有跟踪这家公司了！”海通证券分析师陈美风向《每日经济新闻》表示，很早以前去公司看过，但没有发现特别的亮点，所以后来就没有再作跟踪。对于社保基金等机构为什么在这个时候大举买入，他称“没搞明白，也难以猜测”。
上海某基金计算机行业研究员同样表示，去年底今年初，华东电脑宣布注入华讯网络股权之前，市场曾抱以极大的热情，公司曾有三个连续涨停板。这一波行情对华讯网络注入的利好已基本消化。进入二季度以来，公司居然再度上涨，当时他也感到纳闷：作为华东电脑的控股股东华东计算技术研究所 目前盈利能力最强的资产，华讯网络已经注入，利好已经兑现，资金再炒已经找不到合理的解释。
“难道还有后续资产注入？”上述研究员表示，32所隶属于中国电子科技集团，为其旗下50多家研究所之一，虽然身处上海，但在集团内部实力并不强，盈利能力也并不强，从32所层面来看，可注入的资产并不多，而且盈利能力没有多少想象空间。从社保等机构的热情来看，或许在32所之外另有资产整合的可能。但各家研究所相对独立，跨所进行整合目前还没有可资借鉴的先例。
不过，从实际控制人层面来看，CETC去年以来在资本市场频频出击。除卫士通总经理游小明从第30所调任第32所，并出任华东电脑董事长之外，电子科技集团旗下的第14所也已正式入驻去年的大牛股*ST高陶。
万东医疗
憧憬华润重组北药
万东医疗7月28日公布的中报业绩并不算出色。上半年实现净利润1604.51万元，同比仅增长14.25%，0.074元的每股收益并不出众，与公司居高不下的股价形成了极大的反差。市场为什么追捧它？
一位分析人士表示，社保大举买入的动力，可能源自国内医药流通龙头企业华润集团对上市公司大股东――北药集团的重组预期。华润集团旗下的华润医药全资持有万东医疗控股股东――北药集团。由此，也带来市场对万东医疗成为华润集团旗下医疗器械整合平台的预期。这样的重组题材，社保基金也不愿错过。
资料显示，二季度社保基金一零六组合和一一零组合分别买入359.91万股和351.98万股，排名十大股东的第6和第7位。从万东医疗的走势看，以二季度均价计算，社保资金即使盈利也尚未获得太大的收益。
南方汇通
3基金直奔重组而来
南方汇通近期的中报与万东医疗一样不尽如人意。虽然实现净利润3702万元，每股收益0.088元，同比增长皆为27.54%。但是公司一季度实现净利润2804万元，占上半年净利润总额的76%，也就是说公司二季度仅实现利润898万元，占比只有24%，环比来看降幅达68%，同比降幅69%。
南方汇通表示，随着铁路货车市场需求恢复，上半年公司货车业务的生产经营趋于正常。不过，下半年仍面临激烈的市场竞争，以及市场对货车配件总需求大幅降低等因素的挑战。这不得不让市场担忧其盈利能力的持续性问题。
不过，不太亮丽的数据并没有降低市场对公司的关注热情。南方汇通中报股东名单中，二季度社保基金下重金出手，六零四组合买入了310.01万股，一举成为公司第3大流通股东。而鹏华盛世和华宝兴业等基金也紧随其后，分别买入203.86万股和172.42万股，排在第四和第六的位置。三家合计持股占到了流通盘的1.62%。这是自2007年末以来的首次基金建仓。分析人士指出，公司不久前才宣布退出“锂二次电池”业务，此次基金突然强势入驻，可能正是直奔“重组”主题而来。
由于公司的货车制造业务与大股东南车集团旗下的中国南车一直存在着同业竞争，因此将南方汇通的整车业务剥离，以解决同业竞争是集团必须考虑的问题，所以重组一直以来就是业内的共识。业内人士透露，公司目前正在积极接触多家有意向的重组方，以后不论是以“让壳”或是其他形式，重组以及社保的动向将会成为市场关注的话题。
常林股份
或是国机整合下一目标
受社保青睐的常林股份同样具备较为明确的央企重组题材，整合的动力来自中国机械工业集团。其实，国机集团旗下业务的整合之旅已经启动。就在7月22日，国机集团旗下的鼎盛天工刚刚发布资产重组预案。国机集团将持有的中国进口汽车贸易有限公司股权置入，同时将鼎盛天工原有的工程机械类资产置出。鼎盛天工从而成为国机集团汽贸业务整合平台。重组预案发布后，鼎盛天工接连出现3个 “一字”涨停，成交量稀少。随后，基金大举杀入。
就在同门兄弟鼎盛天工受市场追捧之时，常林股份期间受到资金热捧，7月涨幅高达32.46%。“常林股份不出意外将是国机集团旗下机械业务板块的整合平台。”中信建投机械行业分析师高晓春表示，鼎盛天工将机械业务剥离后，以工程机械为主营的常林股份显然将成为集团该业务唯一的上市平台。不过，从国机集团资产来看，工程业务与汽贸业务质量较好，而可注入的机械业务整体质量不高。现在看来，常林股份若要超预期只能从国机集团之外寻找可注入的资产。在央企整合的大背景下，这样的预期不是没有可能。不过，这些整合的具体内容和时间很难把握，风险也很大。
市场对其重组的预期已有时日，不过社保资金的介入，能否说明重组将有实质性动作？
华安证券分析师张兆伟认为，社保资金数量巨大，建仓时间也不是一天两天，而是一个较长的过程，重组带来的行情也不会一蹴而就，目前市场仍处于弱势，虽然有社保资金的支持，投资者在择股方面也不可心急，可根据自身情况，从社保今年，尤其是今年中期入驻的个股这一思路中仔细筛选。
延伸阅读
华东电脑 CETC上市资产占比小 后续整合空间大
华东电脑控股股东――华东计算技术研究所，又称中国电子科技集团第32研究所，是该集团旗下50多家研究所之一，CETC成立于2002年，是在信息产业部直属46家电子科研院所及26家全资或控股高科技企业基础上设立。集团公司注册资本47.68亿元，2008年实现总收入360亿元，主要从事国家重要军民用大型电子信息系统的工程建设、重大装备、通信与电子设备、软件和关键元器件的研制生产。作为国有大型企业集团，旗下拥有二级成员单位多达47家，三级公司近200家，但上市平台却仅有4家公司――华东电脑、*ST高陶、卫士通、四创电子。
“上市资产所占集团资产比例实在太小了。”某券商研究员告诉《每日经济新闻》，集团完全有做大做强上市平台的冲动和空间。从CETC去年在资本市场的动作来看，似乎也有这样的想法。
去年11月3日，游小明辞去卫士通总经理职务；11月19日华东电脑宣布，董事会选举游小明为公司董事长。由于两家公司同属CETC，如此高层变动曾引起资本市场的遐想。游小明人事调动的消息宣布后，从卫士通、华东电脑联袂上涨可以看出，市场对CETC层面的资产整合抱有预期。
去年5月，*ST高陶发布重组预案，CETC旗下14所将所持有的南京恩瑞特实业等3家公司股权注入。随即，*ST高陶掀起一轮大牛行情。不过，从14所注入资产来看，其中很重要的一块资产――恩瑞特公司的主营业务为雷达整机系统和子系统，与四创电子的主营业务明显存在“同业竞争”之嫌。从这一点可以看出，电子科技集团对旗下上市公司的发展方向似乎还不清晰，或存在后续整合的预期。
业内人士猜测，从卫士通总经理职务上积累了丰富的资本市场运作经验之后，游小明赴任华东电脑董事长，很可能是CETC整合的一步棋。如今，社保资金的高位介入无疑加强了这一预期。
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社保9大管家39只股基跑赢同侪 持股交叉基金业绩飙升
业绩领先的股基和社保组合屡有交叉持股现象，业内分析人士在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示，由于“隔离墙”的存在，这种重叠应该是一种巧合
“资金安全”一直是资本市场中各路投资者追求的首要目的，管理着老百姓“养老钱”的社保基金更是如此。历史经验表明，社保基金市场风向标作用明显。社保基金的“魔幻投资术”似乎并未影响到9家管理社保组合基金公司旗下的偏股基金，据《证券日报》基金周刊记者观察，总体而言，9大管家旗下73只偏股基金今年整体业绩平平。但在7月以来的反弹行情中有39只股基表现良好。其中，与管理的社保组合重仓重叠的基金业绩明显突出。
长城证券基金研究员闫红、华泰联合证券研究所基金研究员杨艳艳在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示，公募基金与社保组合理财之间是有隔离墙的，再加上投资思路、投资风格的不同，社保组合理财对公募基金经理的影响十分有限。基金公司旗下基金与社保组合重仓重叠，与两者共用同一研究平台相关，不过，利益输送的可能性很小。
9大管家旗下有73只股基
据《证券日报》基金周刊及上海财汇信息最新统计，截至目前，在众多社保基金投资组合中，掌管资金投向的有全国社会保障基金理事会、中金公司及基金管理公司等11家机构。基金管理公司中，嘉实基金、博时基金、鹏华基金三大基金公司均管理4家社保基金组合，其中在市场上享誉盛名的社保基金102组合和108组合都是由博时基金所管理；华夏基金、长盛基金均管理3家社保基金组合；此外，南方基金、易方达基金、招商基金、国泰基金也均是“国家队”的御用管理者。
剔除指数型基金后，9家基金公司旗下合计有73只偏股基金，其中华夏基金、嘉实基金、易方达基金三公司旗下均有10只偏股基金；南方基金、国泰基金则分别有9只、8只偏股基金；鹏华基金、招商基金两公司旗下均有7只偏股基金；博时基金、长盛基金则均有6只偏股基金。
值得注意的是，社保基金规模近几年一直在快速扩张，这对投资管理人的要求也随之提高。公开数据显示，2001年，社保基金的规模为200亿元，截至2009年底，社保基金的规模已经达到7765亿元，增加了近38倍。社保基金直接投资资产为4145.07亿元，占比53.37%；委托投资资产为3621.15亿元，占比46.63%。据相关媒体报道，社保基金内部正在讨论是否对境内投资管理人进行扩充，且此次境内投资管理人的扩充流程最快在今年就会正式启动。当然，随着大管家基金公司的增多，涉股基金也不会仅停留在73只上。
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39只股基反弹市大赢同侪
观察8年社保基金的投资观点和风向，不难发现，它们每次都走在市场前面，每次都精准地踏准节奏。社保基金一次次成功加仓，又神奇逃顶，让人们见识了这个“不平凡投资者”的深厚内功。管理这些社保组合的基金公司，旗下偏股基金是否相应得到“真传”，轻松跑赢市场呢？
《证券日报》基金周刊记者从今年较为明显的两个时间段观察，发现9家基金公司旗下的72只偏股基金整体业绩与同类相比表现平平。
4月15日至6月30日期间，上证指数累计大跌24.25%，各路市场参与者备受磨难，基金也不例外。可对比的313只偏股型基金净值平均增长率为-16.96%；而9家基金公司旗下的72只偏股基金净值平均增长率为-17.12%，整体跑输同业。期间，仅有34只基金跑赢同业平均水平，包括19只跻身偏股基金排行榜前1/3，但仍有22只位居后1/3排名。
7月份以来，低迷了数月的A股市场终于迎来了久违的反弹，至8月6日收盘，上证指数累计上涨10.84%。公开资料显示，7月初，社保基金火线增仓30亿元，从境内10家管理人中选定了包括华夏基金、嘉实基金、国泰基金、鹏华基金等多家管理人，分别给予5亿元左右数量不等的资金加仓。事实证明，社保基金的这次加仓实现了完美的“抄底”。
社保基金的这次抄底，显然对9家管家基金公司旗下的基金产生榜样效应。对比数据显示，313只偏股型基金7月以来净值平均增长率为11.42%；而9家基金公司旗下的72只偏股基金净值平均增长率为11.53%，整体略跑赢同业平均水平。其中有39只占比53.43%的基金跑赢同业平均水平，包括26只基金成功跻身偏股基金排行榜前1/3，但仍有20只位居后1/3排名。
从基金公司来看，国泰基金旗下的8只基金业绩集体跑赢同业水平，尤其是国泰金牛创新成长，以14.66%的回报率跻身偏股基金排行榜前20名。《证券日报》基金周刊记者试图采访国泰金牛创新成长基金经理范迪钊，但未能成行。此外，易方达、华夏基金旗下的10只偏股基金中，分别有8只、6只跑赢同业平均水平。
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与社保交叉持股基金业绩飙升
截至8月6日，在已经披露半年报的上市公司中，有52家公司的前十大股东名单中出现了社保基金身影，共持仓31707.56万股。尤为值得注意的是，有不少社保组合重仓股，同时被管理该社保组合的基金公司旗下基金持有，且这些重叠持股的基金业绩表现十分突出。
国投电力前10大股东中，共有三家社保组合，其中社保基金103组合持股2202.47万股，为第三大股东；全国社保基金102组合持股1805.01万股，为第四大股东；社保基金108组合持股1558.78万股，为第五大股东。该公司第二大股东为博时主题行业，博时基金公司管理的社保组合就包括社保102组合、108组合。此外，社保102组合中报参与的中兴商业，博时第三产业成长同期新进269.98万股。
招商基金公司管理的社保110组合、社保604组合，截至目前也有这种旗下基金重仓重合的现象。广东明珠第三大股东为社保110组合、第七大股东为社保604组合；该公司第二大股东便是招商先锋基金，二季度增仓384.87万股至882.97万股；第四、第五大股东分别是招商中小盘精选、招商核心价值，两基金二季度均新进入驻广东明珠。片仔癀前十大股东名单中也出现了社保110组合、社保604组合，与此同时，招商优质成长增仓50.73万股至326.67万股。
易方达基金管理社保109组合、社保601组合，英力特、华鲁恒升、栖霞建设、超图软件、西宁特钢、荣盛发展等公司的前十大股东中既有社保109组合，也有易方达价值成长，这种高频率的重合比较少见。此外，黑猫股份第二大股东为社保109组合，第三、第五、第八、第九大股东分别为易方达价值成长、易方达中小盘、易方达行业领先企业、易方达科汇灵活配置；瑞贝卡第八大股东为社保109组合，第三、第五、第九、第十大股东分别为易方达策略成长二号、易方达策略成长、易方达价值精选、易方达行业领先企业。社保601组合重仓的诚志股份，其大股东中同样出现了易方达策略成长二号、易方达策略成长。
值得注意的是，这些社保组合和基金共同重仓的股票走势出色，同时带动持股基金业绩飙升。比如紧跟社保109组合的易方达价值成长，7月份以来净值增长率高达15%，位居同期偏股基金排行榜第15名，而在4月中旬至6月底的排名为290名；易方达中小盘、易方达行业领先、易方达价值精选、易方达策略成长、易方达策略二号等基金同期回报率均超过12%。
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选股重叠非刻意追随
对于这种基金公司旗下基金与社保组合重仓重叠的现象，《证券日报》基金周刊记者采访了资深基金研究员。
长城证券基金研究员闫红在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示：“公募基金与社保组合理财之间，不管是在投资决策，还是具体的投资活动，都是有隔离墙的，不过，他们共用一个研究平台，难免两者选股会有重叠。”
而对于管理社保组合对基金公司的影响，华泰联合证券研究所基金研究员杨艳艳则解释说：“社保基金注重长期的价值投资，对于短期的市场波动并不很看重，这与有排名压力的公募基金有别。”她接着说，“基金经理会按照整个投研团体制定的投资策略选股。而且，不同的基金经理投资思路、投资风格都有所不同，所以，社保组合理财的选股思路对公募基金经理的影响十分有限。”
在7月以来的反弹行情中，部分基金提升仓位不及时，重仓股表现不佳，上演了一出股市版《错爱》剧。
