研报精选 两优质潜力股
研报精选 两优质潜力股 更新时间：2011-1-7 9:49:17
■东方证券： 海利得 车用涤纶工业丝领跑者 投资要点：海利得是国内最大的涤纶工业丝生产企业之一，现有12万吨涤纶工业丝的生产能力，并有10万吨的聚酯切片配套，此外还有灯箱布产能9000万平方米。公司战略明确，其大车用涤纶工业丝，由于车用丝不仅技术壁垒较高，所以一旦获得下游厂商的广泛认可也就获得了双重壁垒保障，很难在短期内被同行复制。从目前情况来看，中国涤纶工业长丝在国际总量中的占比逐步提高，我们认为随着海利得等国内涤纶工业丝龙头企业的技术进步，涤纶工业丝产业向国内转移的趋势将更加明显。 投资评级：我们预测公司2011年、2012年EPS分别为1.11元和1.51元，给予公司2012年20倍PE，对应目标价30元，首次给予买入评级。
■华泰联合： 三维丝 市场拓展又一重要增长点 投资要点：昨日公司公告：三维丝与自然人刘巍在厦门商定共同出资设立公司，主要从事垃圾焚烧高温烟气处理所需高温滤袋的研发、生产和销售业务。双方约定，合资公司注册资本为2000万元，其中三维丝出资1300万元。控股子公司成立后，公司的市场拓展方向将由原来的主要以电力和水泥市场为主，扩大到垃圾焚烧领域。目前国内外广泛采用的城市生活垃圾处理方式主要有卫生填埋、高温堆肥和焚烧等。与其他两个方式相比：焚烧可节约大量土地资源、大大减少垃圾中的有害物质、焚烧产生的蒸汽可用于发电、供热等。目前垃圾焚烧已成为发达国家广泛采用的城市生活垃圾处理方式。我们预计此次专业子公司的成立将使公司在短时间内确立在垃圾焚烧领域的市场地位，使之成为公司市场拓展又一重要增长点。 投资评级：我们预计未来5年，高温高性能滤料在垃圾焚烧市场的发展规模将实现5倍的增长，到2014年其市场规模将由现在的不足1亿元的市场发展到5.44亿元。我们继续维持公司2010-2011年每股收益0.64元、0.95元和1.53元的预测，维持买入评级。
