次新基金建仓期集中到来 千亿资金节后输血A股
次新基金建仓期集中到来 千亿资金节后输血A股 更新时间：2011-2-2 9:19:14 差钱的A股有望在节后迎来充足的弹药。春节长假前最后一周，共有12只新基金正式公告成立，总募集规模接近200亿元。至此，去年11月以来，新基金成立总规模接近2000亿元，以普遍3个月建仓期推算，近期次新基金将为股市输血千亿元左右。 尽管近期股市的震荡让人们对基金的热情消减，但近期基金发行依然取得了不错的成绩。据本报记者不完全统计，节前最后一周，有12只新基金成立。包括7只股票型基金、2只指数型基金，以及混合型、货币型和债券型基金各一只，总募集金额达到193.5亿元。 其中，股票型基金募集额为112.7亿元；2只指数型基金募集金额为8.3亿元；债券型、混合型、货币型基金为交银施罗德信用添利债券型基金、汇添富保本混合型基金、国联安货币市场基金，募集金额分别为18.9亿元、25.1亿元、28.5亿元。 虽然总募集规模较以往出现了整体下滑，但新基金陆续成立无疑是股市的一大利好。 “上周新成立的基金以及此前成立的次新基金迟早要去建仓，现在就是建仓的好时期。”一位基金界人士接受记者采访时坦言。由于不少基金都看好上半年行情而看淡下半年行情，很有可能基金在年初密集建仓。 而不少基金在投资策略报告中也明确表示，春节后入市将更安全。 据了解，通常基金建仓期约为3-6个月，若以市场平均3个月的建仓期计算，2010年11月以来成立的新基金将陆续进入建仓期。来自统计数据显示，过去3个月成立的股票型基金规模达624亿元，混合型基金规模约为165亿元，两类股票仓位较重的次新基金规模合计达789亿元，如果加上其他类型基金以及1月末成立的新基金，这批处于建仓期的基金规模将超过千亿元。 不过，前述基金人士指出，在市场震荡时，新基金在建仓期也会有求稳的心态，稳步建仓的策略也成为不少新基金共同的选择。 在君赢投资王伟臣看来，由于基金节后跑步入场以及部分政策利空的消化，股指在春节前维持底部盘整，随后将缓慢上升，春节后则会有一轮较大的升势。“市场机会正在来临，大盘股、小盘股都会出现机会。”王伟臣称。 基金2010年四季报于本周披露完毕。尽管四季报所披露数据已属“过去时”，但商报记者通过对前15只最赚钱基金在四季报中的股票增减情况逐一统计发现，不论是“乐观派”，还是“谨慎派”，其在去年年底无一例外的都有新建仓股票，同时也有对“元老”级股票进行增减仓动作，这不仅透露了明星基金经理下一阶段的投资重点，同时也将为普通投资者在今年开年投资布局上提供良好借鉴。 状元 华商盛世成长 据统计，华商盛世成长2010年全年单位净值增长率为37．76%，成为2010年最赚钱的牛基。截至去年四季度末，其股票仓位达86．63%，较三季度末的79．4%略有上升，属于较为激进派。在去年四季度先扬后抑的震荡行情中，有如此勇气加仓并最终夺得全年业绩总冠军，这与其掌门人孙建波的资产配置有着直接关系。 经统计，在其去年四季报的前十大重仓股中，四季度公认的“牛股”广汇股份就位列其第一大重仓股。截至报告期末，该基金持有广汇股份2725．64万股，报告期内该股累计上涨41．99%。虽然已涨幅不小，但报告期内该基金仍进行了大举增持，增持数量高达1447．44万股。 与此同时，在前十大重仓股中还出现了江西铜业、深圳惠程2个新面孔，截至报告期末，分别持有800．05万股、877．32万股，按照持股市值占基金股票投资市值比例看，它们分别位列该基金三季报前十大重仓股的第6、9位。 此外，孙建波还对三季度就已重仓的国电南瑞、中恒集团、万邦达、登海种业、冀东水泥进行了增持。目前分别位列该基金第2、3、4、5、8大重仓股。 榜眼 银河行业优选 作为去年的大黑马基金，银河行业优选基金以30．58%的年度收益率一举超过王亚伟管理的华夏策略精选，成为全年基金排名总决赛的亚军。该基金由美女基金经理陈欣管理。 截至去年四季报末，该基金的股票仓位为83．63%，较去年三季度的88．82%略有下降，但是作为主动管理类基金，其股票仓位仍属于较高者。 从四季报披露数据情况看，该基金在四季度调仓明显。具体来看，在其前十大重仓股中，除青岛啤酒属于“元老”外，其余9只均属于“新露脸”品种，分别是合康变频、华天科技、中国联通、铜陵有色、潞安环能、烟台氨纶、大族激光、中海油服、荣信股份，分别位列其第1、2、3、5、6、7、8、9、10大重仓股。 从截至昨日的今年市场表现看，这9只新建股票中，虽然大部分下跌，但仍不缺乏亮点，其中，中国联通已累计上涨近15%，中海油服也仅略跌1%。 探花 华夏策略精选 由“基金一哥”王亚伟掌舵的华夏策略精选，虽然以29．49%的年度收益位居基金总排名赛第3名，但是在混合类基金中仍属于“状元”。 该基金在去年四季度的仓位达76．64%，与三季度末的78．41%差不多。 根据四季报显示，去年四季度王亚伟也进行了明显调仓。从重仓股变化情况看，位列华夏大盘精选第一大重仓股的仍是广汇股份，但从持股总数量看，王亚伟对广汇股份的持股量已有下降，减持了60万股，目前仍持有720万股。同时对东方金钰、葛洲坝、交通银行进行了不同程度增持。对于在业绩贡献上一直不“给力”的建设银行进行大幅减持，但目前仍在十大重仓股行列。 此外，王亚伟新建仓了光正钢构、光大银行、云南城投和中国联通。云南城投在上一轮房地产牛市行情中曾为华夏大盘的净值做出了积极贡献，值得一提的是，云南城投曾一度也是王亚伟的重仓股。 从截至昨日的今年市场走势情况看，该基金新建仓股票表现都很不错，其中，中国联通大涨15%。 第四名 嘉实增长 由邵健管理的嘉实增长去年表现也很抢眼，且保持一贯的稳健。去年其年度收益为24．91%，从仓位情况看，属于较为保守型。截至去年四季度末，该基金股票仓位为69．54%，与三季度末基本持平。 从重仓股情况看，邵健在去年四季度进行了小幅调仓。其中位列第一大重仓股的仍为人福医药并且在四季度还被增持了646．41万股；此外，被增仓的还有中金岭南和恒生电子，目前分列其第2、4大重仓股。与此同时，邵健还对海通集团、江中制药、国电南瑞、伊利股份、康美药业进行了不同程度的减持。 此外，报告期内，新建仓了仁和药业、软控股份。从截至1月27日的今年市场表现看，这两只新建仓个股在系统风险下均出现约10%的跌幅。 第五名 华商动态阿尔法 作为近年崛起的新秀华商基金公司整体业绩的确蒸蒸日上。除华商盛世成长夺得全年总决赛冠军外，华商动态阿尔法也获得第五名的好成绩。统计显示，该基金去年全年收益为24．63%，截至去年四季度末其股票仓位为70．37%，较三季度末74．78%略有下降。 从其重仓股情况看，该基金调仓布局也有一定变化。位列第一大重仓股的仍为闽闽东，截至报告期末持有1759．92万股，尽管该股在去年四季度大涨了30．16%，但报告期内该基金仍对其加仓了739．24万股。 与此同时，该基金还对七星电子、长春高新、智光电气、佛塑股份进行了不同程度的增持。 此外，还新建仓了奥飞动漫、大洋电机、新海宜、烽火通信、日海通讯。从截至昨日的今年市场表现看，这些个股目前跌幅均在10%以内。 第六名 华夏大盘精选 也是由王亚伟管理的华夏大盘精选，去年业绩表现也值得称道。该基金去年全年累计收益为24．23%。与华夏策略精选略有不同的是，截至去年四季度末，该基金股票仓位高达92．03%，较去年三季度的88．61%略有增加。 从重仓股变化情况看，位列华夏大盘精选第一大重仓股的仍是广汇股份，该股占该基金资产净值的比例高达9．81%，较去年三季度有所提高，但从持股总数量看，王亚伟对广汇股份的持股量已有下降。同时，葛洲坝被增持500万股左右，一跃成为华夏大盘的第二大重仓股，同时，对工商银行和建设银行进行了大幅减持，但目前仍在华夏大盘的前十大重仓股行列。 令人费解的是，去年表现强势的东方金钰，华夏大盘不但没有逢高减持，反而增持约300万股。但对于ST昌河则进行了获利了结，在其前十大重仓股中消失。 此外，新建仓了中国联通、光大银行、航天信息和云南城投。与华夏策略精选相比，两只基金的重仓股基本相同，但在新建仓上，航天信息是华夏大盘独自享有的。 第七名 华夏优势增长 同是出自华夏系的华夏优势增长，以23．95%的全年收益率位居第7名。由公司股票投资部副总经理巩怀志掌舵。从仓位情况看，在去年四季度的低迷市场中，巩怀志的操作是较为激进的。截至去年四季度末，该基金仓位高达90．57%，与三季度基本持平。 在市场不“给力”并还坚持高仓位的同时，该基金能取得优异成绩，其重仓股值得探究。去年三季度其第四大重仓股莱宝高科，在四季度一跃成为第一大重仓股。同时，对东阿阿胶、中国宝安、东方电气、万向钱潮也进行了不同程度的加仓。但对去年三季度的第一大重仓股包钢稀土则进行了大幅减持，目前已降为第10大流通股。 此外，还新建仓了5只股票，分别是中海油服、综艺股份、烽火通信、中国北车、铜陵有色。 从截至1月27日的今年市场表现看，这些新建仓股票均较抗跌，其中，中国北车已累计上涨26．94%。 第八名 天治创新先锋 同样来自小公司的天治创新先锋去年也取得了不错成绩，以23．89%的收益率排在第8位。截至去年四季度末，该基金仓位为85．56%，较去年三季度的92．44%有所下降，但仍处高位。 该基金前十大重仓股基本保持不变。位于第一大重仓股的是阳光照明，报告期内进行了小幅增仓，对第三大重仓股众和机电也进行了加仓。 同时，对东华科技、中材科技、华北制药、国电南瑞、荣信股份等仓位保持不变。此外，新建仓了3只股票，分别是科大讯飞、全柴动力、吉峰农机。从截至昨日的今年市场表现看，基本处于微跌状态。 第九名 信达澳银中小盘 信达澳银中小盘去年全年收益率23．7%，从仓位情况看，该基金也属于“多头阵营”，截至去年四季度末，该基金仓位高达91．49%，与去年三季度末基本持平。 从重仓股情况看，该基金的偏好比较复杂，但从调整情况看，对前期的食品饮料等消费行业类个股都有了减仓。在其四季报前十大重仓股中，中环股份位列第一大重仓股，但报告期内也进行了小幅减持，此外，还对金发科技、新和成、上海莱士进行了不同程度的增持，目前分别位列其第3、5、6大重仓股。 另报告期内，该基金对中航精机和中国平安进行了大幅建仓。 第十名 嘉实优质 企业 嘉实旗下的嘉实优质企业以23．23%的全年收益率排名第10。从仓位情况看，该基金属于“多头阵营”，截至去年四季度末，该基金仓位为88．43%，较去年三季度末的78．05%要提升很多。 从重仓股情况看，该基金对前期持有的股票进行了一定增持，其中，位列去年四季度第一大重仓股的五粮液，在报告期内被增持了149．24万股；东阿阿胶、歌尔声学、云南白药、三一重工也均受到了小幅增持。对原来持有的格力电器、王府井则进行了小幅减持。此外，报告期内，新建仓了贵州茅台、科轮药业。 第十一名 东吴价值成长 另一由美女基金经理王炯掌舵的东吴价值成长也是去年少有的大黑马。该基金去年的收益率为23%，位列第11名。从仓位情况看，该基金略显谨慎，基金仓位由去年三季度末的86．41%下降到了79．02%。 从重仓股分布看，王炯在去年四季度还是进行了一定程度的调仓。根据四季报显示，位列第一大重仓股的为古井贡酒，但是报告期内已呈现减仓迹象。同时进行减仓的还有亚厦股份、东阿阿胶；加仓的则有山西汾酒，目前位列第2大重仓股；还对鱼跃医疗加仓了141．03万股。 另值得关注的是，在去年四季度，王炯新建仓了棕榈园林、青岛海尔、中材国际、煤气化以及天士力从截至昨日的今年市场表现看，新建仓的股票基本都很抗跌。 第十二名 泰达宏利成长 由李源掌管的泰达宏利成长，去年收益率为22．26%，从仓位情况看，该基金也较为谨慎，属于“空方阵营”，其去年四季度末仓位为71．16%，较三季度末74．39%略有下降。 从重仓股分布情况看，李源也在去年四季度为今年的投资进行了布局。在公司前十大重仓股中，有多达6只个股属于“新面孔”，分别是东方锆业、广汇股份、汉钟精机、软控股份、时代新材、爱尔眼科。 此外，公司对位居第一大重仓股的莱宝高科，以及鱼跃医疗、康美药业、东阿阿胶进行了增持。 第十三名 华泰柏瑞价值增长 该基金去年收益率为22．18%，去年四季度该基金也进行了大幅减仓，仓位由去年三季度末的89．36%降至73．91%。 从重仓股分布情况看，该基金同样进行了大换防，除了位列第一大重仓股的远光软件和第二大重仓股的时代新材进行了不同程度的加仓外，其余8只重仓股则均属于去年四季度新建仓的，分别为昊华能源、荣信股份、中国平安、锡业股份、江西铜业、辰州矿业、信邦制药、中国太保。 第十四名 大摩领先优势 摩根士丹利华鑫基金公司近年来业绩也表现出色，在小型公司中属于比较“露脸”的，其旗下的大摩领先优势以21．96%的全年收益率排在第14位，该基金经理陈晓则是名副其实的“多头将军”，从仓位情况看，该基金股票仓位由三季度末的76．01%一举提升到92．19%。 从重仓股情况看，莱宝高科仍为公司第一大重仓股，对前期持有的上海医药、国电南瑞、中新药业、华邦制药基本未变；但是对鼎龙股份、和马应龙进行了大幅减持。 与此同时，陈晓新建仓了3只股票，分别为东阳光铝、鄂武商A、同方股份。 第十五名 汇添富策略回报 该基金收益率为21．59%。从仓位情况看，该基金管理人也属于“乐观派”，截至去年四季度末，该基金股票仓位高达89．65%，与去年三季度基本持平 从重仓股情况看，该基金在报告期内也进行了小幅调整。其中，新建仓了3只个股，分别是铜陵有色、恒生电子、中国太保。 与此同时，对原来持有的重仓股进行了不同程度减仓。其中对分列第1、2、3、4、5、6、8大重仓股的小商品城、合肥百货、张裕A、双汇发展、东方电气、莱宝高科、康缘药业分别减持了61．79万股、101．78万股、19．41万股、80．23万股、161．85万股、101．50万股、161万股。 记者手记 比牛基建仓成本低的机会来临 总体来看，去年四季度，上述15只去年最赚钱的牛基都进行了不同程度的调仓，而且新建仓的个股趋同度开始分化。据商报记者统计，去年牛基三季度末新建仓的个股合计不足30只，但到了去年四季度末，牛基新建仓的个股数量则已达到48只。由于刚建仓不久，今年市场开年便迎来了一波深度调整，从现在情况看，这批去年四季度新建仓的股票，多数都出现亏损。 但值得思考的是，如果换一个角度去看，这些刚被牛基新建仓的股票在经历这样的调整后，未来很可能会有一番“波澜壮阔”的涨幅，那么，如果此时投资者介入，应该是比那些“牛基”当初的建仓成本要便宜很多，当然这是一种较为乐观的想法。 在王亚伟带头加仓之下，华夏系基金上周整体加仓，而其余大型基金公司如南方、嘉实、大成、广发等，旗下偏股基金平均仓位均高于或接近重仓。但也有基金较为谨慎，如国投瑞银、泰达宏利旗下部分基金大幅减仓。 华夏、南方、嘉实、大成、广发旗下偏股基金平均仓位高于或接近重仓，华夏大盘加仓4.48% 临近春节长假，基金持仓分歧依然不减。在王亚伟带头加仓之下，华夏系基金上周整体加仓，而其余大型基金公司如南方、嘉实、大成、广发等，旗下偏股基金平均仓位均高于或接近重仓。但也有基金较为谨慎，如国投瑞银、泰达宏利旗下部分基金大幅减仓。值得一提的是，上周债券型基金补仓比例甚至超过股票型基金，华宝宝康债券加仓接近10个百分点。 债券基金大补仓 与股票型基金相比，上周债券型基金成为加仓急先锋，多达16只债券型基金加仓幅度超过5个百分点。 德圣基金研究中心统计数据显示，非股票投资方向的其他类型基金上周仓位回补均较为明显，尤其是少量可投资股票的偏债类基金。其中偏债混合型基金加权平均仓位23.37%，相比前周回升2.35%，而债券型基金加权平均股票仓位11.48%，较前周大幅回升3.25%。 华宝宝康债券上周加仓比例最高，达到9.44%。不过1月20日其仓位仅为0.64%，加仓之后仓位为10.08%。同样加仓比例超过9个百分点的还有海富通债券C，加仓比例为9.04%，加仓之后仓位为10.38%。 此外，鹏华丰收债券、万家债券加仓超过8个百分点；中信双利、交银增利A/B加仓超过7个百分点；南方多利C、易方达收益A、博时回报A、中海稳健债券、工银债券A、海富通债券A、民生债券A加仓也超过6个百分点。 加仓比例最高的华宝宝康债券四季报指出，截止去年四季度末，央行已2次加息，并且银行准备金率已提高到历史高点。短期来看，通涨指数CPI在收紧的货币政策及行政手段调控下会有回落，债券市场会出现小的交易性波段。但是通胀预期的管理却是一个中长期的目标，尤其在房价居高不下的情况下，变得更加复杂。另外海外热钱的流入，赌人民币升值，为流动性的管理添加了新的难度。尽管如此，债券市场有望在2011年一季度趋稳，并有一个小反弹。但加息的阴影尤在，这是今年市场面临的主要风险。可转债市场将迎来发展的机遇。越来越多的公司计划发行可转债，转债市场的供给在增加。A股大盘的上涨有望给转债这类资产带来一个亮丽表现。信用债按目前收益率水平属合理，但并不具太大的吸引力，需要谨慎地、有选择地介入。 在王亚伟带头加仓之下，华夏系基金上周整体加仓，而其余大型基金公司如南方、嘉实、大成、广发等，旗下偏股基金平均仓位均高于或接近重仓。但也有基金较为谨慎，如国投瑞银、泰达宏利旗下部分基金大幅减仓。 王亚伟领衔加仓 德圣基金研究中心指出，从目前仓位分布来看，对后市持谨慎乐观态度的基金仍占多数，如大型公司华夏、南方、嘉实、大成、广发等，旗下偏股基金平均仓位均高于或接近重仓。 华夏大盘上周加仓4.48%，仓位从84.70%来到89.18%，成为华夏系基金上周加仓比例最大的股票方向投资基金；而王亚伟掌管的另一只基金华夏策略略微加仓1.80%，至76.43%。不过华夏系基金中上周加仓比例最高的是债券型基金中信双利，超过7个百分点；华夏希望A加仓也达到4.51%；特殊策略型基金华夏回报2号加仓4.73，至70.26%。 此外，华夏复兴加仓1.82%，至87.60%；华夏优增加仓1.66%，至85.30%；华夏蓝筹加仓1.00%，至83.24%；华夏盛世加仓0.64%，至84.87%。仅有华夏收入、华夏成长等4只基金略微减仓，并且减仓幅度均在1个百分点左右。 华夏复兴指出，“通胀将成为经济和股市短期内的主要矛盾。在通胀压力较大、政策较紧的背景下，今年一季度市场难以出现整体性的机会，主要是结构性的机会；其后，如果控通胀的货币政策和行政措施的效力逐渐显现，通胀压力有望得到缓解，市场的风险偏好会重新上升，在经济平稳增长、股市估值较低的背景下，可能会出现整体性的机会，估值较低的周期型个股会有更好的表现。以上是我们的基本情景假设，其下行风险在于通胀超预期，从而使得政府被迫采取更为严厉的全面紧缩政策，这将对实体经济和股市带来较大的冲击”。“根据我们的基本情景假设，在资产配置策略上，我们倾向于保持较高的股票仓位。在行业投资策略上，我们的观点有所调整，认为随着时间的推移，控通胀的货币政策和行政措施的效力会逐渐显现，组合的结构需要相应增加周期股的权重，以使其更为均衡”。 国投、泰达减仓 也有少部分基金公司明显看空市场。德圣基金研究中心统计显示，如国投瑞银、泰达宏利、招商等旗下部分偏股基金，仓位降至70%或更低水平。 上周，国投瑞银旗下的国投增长减仓6.77%，至51.47%，而国投创新也减仓3.26%，至47.37%。国投增长四季报指出，展望2011年，国内经济仍将保持较高增速，但是经济指标的中期下滑趋势在逐步形成，逐步收紧的银根对实体经济的影响将逐步显现，A股整体利润增速或存在被调降的可能。另一方面，国内通胀水平将较长时间保持在较高水平，这与我国目前较高的货币发行存量和劳动力成本的逐步上升有关，政府收紧流动性的趋势非常明确，因此市场估值中枢存在逐级下降的风险。 泰达宏利旗下4只基金上周减仓幅度超过5个百分点。泰达市值减仓5.74%，至80.48%；泰达首选减仓5.68%，至77.77%；泰达稳定减仓5.28%，至65.19%；泰达品质减仓5.12%至76.54%。 泰达市值四季报认为，从去年四季度的市场表现来看，对CPI失控的担心是制约市场上涨最大的原因，这一影响因素仍将主导2011年至少上半年的行情。在通胀预期明显降温之前，与经济周期关系密切的大盘股仍然不具备趋势性机会。而小盘股经过了2010年估值的迅速膨胀，目前结构性高估现象也比较严重。因此展望2011年的A股市场，结构分化仍然是主题词，不仅体现在大盘股和小盘股之间，小盘股之间也会出现明显的分化，高增长可持续的小盘股能够继续获得超额收益，而增长质量一般却估值高高在上的小盘股出现负超额收益的概率较高。 截至昨日，A股市场共有55家上市公司发布2010年度报告，基金偏爱股票也随之逐渐浮出水面。统计显示，41只个股前10大流通股东出现基金身影，其中12只个股的最大流通股东为基金所占据。 数据显示，与去年三季度末相比，最大流通股东为基金的12只个股中，有7只是基金去年四季度新进，分别是大富科技、中弘地产、星河生物、富春环保、双龙股份、ST唐陶、华平股份。截至去年底，该7只股票的最大流通股东分别为华商领先企业、工银瑞信核心价值、银华富裕主题、南方稳健、广发行业、汇添富均衡增长、华夏优势。 具体来看，华商领先企业持有大富科技200.88万股，占流通股比为5.02%，大富科技是去年10月登陆创业板的新股。工银瑞信核心价值持有中弘地产248.06万股，占流通股比为2.77%。银华富裕主题持有星河生物100万股，占流通股比7.35%。此外，南方稳健成长持有富春环保181.79万股，广发行业领先持有双龙股份100.47万股。汇添富均衡增长持有ST唐陶近750万股，该股也成为汇添富均衡增长基金的独门股，华夏优势增长持有华平股份66.12万股。 除了基金去年四季度新进之外，基金增持或其他流通股东减持也让基金坐上最大流通股东的位置。万家和谐增长持有滨化股份280万股并是该股最大流通股东，与去年三季度末相比，万家和谐增长增持了112.01万股，去年三季度末该基金为滨化股份第5大流通股东。和去年三季度一样，汇添富均衡增长依然是科大讯飞最大流通股东，并在去年四季度增持了22.24万股，目前持有该股671.62万股，占流通股比为8.03%。 因三季度末第一大流通股东减持大洋电机幅度较大，工银瑞信核心价值从去年三季度末第2大流通股东升至首位。与大洋电机类似，虽然与三季度末相比减持了89.97万股，中银持续增长依然由武汉塑料去年三季末的第2大流通股东变身第1大，目前持股500万。 此外，银华核心价值优选依然占据三安光电最大流通股东位置，持有2000.83万股，占流通股比为9.23%。 声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。
