广州万隆：靴子落地之前主力如何博弈？
广州万隆：靴子落地之前主力如何博弈？ 更新时间：2010-3-13 0:03:25 核心提示：今日消息面多空对半，利空包括央行加大资金回笼力度;而奥巴马再向人民币汇率施压，加大人民币升值压力，属于中性;美股的继续上涨有利于刺激市场做多信心。A股今日平开之后处于弱势震荡格局，然而午后在金融、石化、地产等权重股带领下开始加速下跌，最终沪指下跌37.87点收于3013.41点，已经跌破3018的颈线位置。今日的走势应证了本栏昨日对长影十字星背后主力阴谋的判断，而本周末亦是两会结束日，那么两会结束之后主力又如何安排策略?其阴谋会否继续?后市主力又将如何博弈?具体且看下文分析! 一、影响主力行为的信息与解读 1、央票单周发行2200亿，央行加大回力度收流动性; 2、尚福林：将进一步完善退市制度理顺上市公司ST及停牌标准; 3、奥巴马再呼吁：请人民币采行市场导向汇率政策; 4、经济数据喜忧参半美股小幅收高; 信息解读：昨日公布2月份CPI数据极大超预期，使得市场对加息的忧虑加剧。另外一方面奥巴马今日再提人民币市场导向汇率政策，意在促人民币升值，中国政府方面为了保持出口贸易的平稳肯定不愿意，如果加息则更促进了人民币的升值，对于通胀预期和流动性问题事实上央行已经通过加大公开市场操作和上调准备金率来回笼资金，并且不排除近期再一次上调准备金率来缓解加息的压力。虽然有此推断，但各市场参与方对央行的具体措施依然在等待当中，因此在央行采取措施之前各市场参与方可能更多的是采取观望态度。 二、主力行为分析 1、基金：共振情绪指标50，主攻板块：沪深300、电子、金融 短期行为：多空平衡，与散户博弈; 中长期行为：以防御为主。 根据各基金研究机构的监测数据发现在节后两周内，虽然各基金操作有所分歧，但整体股票基金的平均仓位基本保持一个平稳状态。也就是基金仓位主要是在年前的调整中降低下来，目前基本保持在8.3成这个位置。 在节后两周内基金总体仓位保持在一个平衡状态，可见，自去年12月以来的下跌中基金并没有选择大规模的出逃，而是在适当降低仓位的同时调仓换股。仓位的降低主要是因为政策退出和收紧预期之下不宜再保持较高仓位，然而他们又没有大规模降低仓位一是因为股指期货即将出台，将有套保工具;二是因为我国经济依然正在复苏阶段中，出现经济二次探底的可能性小;三是在人民币升值和通胀预期下如果低仓位也有踏空的危险。 虽然政策退出和货币收紧早在年前就已经在基金们的预期之中，但昨日公布的CPI数据的超预期可能会进一步加强他们对加息在时间点上的提前预判，从盘面上来看近几日大盘弱势的状态之下金融板块有资金不断流入，很有可能是基金们通过对调仓换股加大银行等金融股的配置来规避加息的风险，同时这些大盘蓝筹股又是未来股指期货的指数重要成份股，这亦是在他们对未来期指行情的提前布局。 2、热钱、QFII：共振情绪指标50，主攻板块：金融、机械、钢铁 短期行为：短炒套利; 中长期行为：布局期指行情。 跟踪资金流向的EPFRGlobal公司的数据显示，2010年以来，全球投资者从美国股票基金中撤走了153亿美元的资金。与此同时，约20亿美元流入了新兴市场股市，200亿美元进入美国债券基金。而去年流入新兴市场股市的资金为650亿美元。而截至3月3日止的一周，全球债券基金获投资者大举吸纳，涉及金额达到创纪录的26亿美元。EPFR还表示，中国股票基金一周流出总额达1700万美元。由这些数据可见，在迪拜、欧洲债务危机之后资金越来越表现出避险情绪，流入新兴市场的资金变少，而流入债券基金的资金逐步多了起来。 在未来吸引资金流入国内的因素主要有四：一是城镇化进程;二是人民币升值;三是股指期货的推出;四是美元贬值。而股指期货近期即将推出，这对于擅长期指投机操作的国际游资来说极具吸引力，然而下周美联储的议息会议也是关注的重点，一旦美联储加息提前也会引发美元的继续走强进而吸引资金短期回流。 三、投资机会与风险 行为方向总结：今日消息面多空对半，利空包括央行加大资金回笼力度;而奥巴马再向人民币汇率施压，加大人民币升值压力，属于中性;美股的继续上涨有利于刺激市场做多信心。A股今日平开之后处于弱势震荡格局，然而午后在金融、石化、地产等权重股带领下开始加速下跌，最终沪指下跌37.87点收于3013.41点，已经跌破3018的颈线位置。今日的走势应证了本栏昨日对长影十字星背后主力阴谋的判断，而本周末亦是两会结束日，那么两会结束之后主力又如何安排策略?我们认为他们会借机加大打压的力度，原因有四：其一，股指期货推出日期临近，而目前主力机构对这些指数权重股的配置依然处于历史低位，他们有加速吸筹的意愿;其二，两会期间各路资金利用相关议题轮番炒作，现在这些资金炒作完毕也在流出当中，其他市场参与方也有这种心理，将争相出逃;其三，市场目前对加息预期强烈，在央行采取具体措施之前市场的担忧不会解除，因此短期之内主力资金宜借市场担忧之心理加大打压力度;其四，主力资金还有大部筹码在那些高估的中小盘股上面，他们也须降低这些股的配置以打压市场在低位吸收价值低估蓝筹筹码来布局期指行情。根据以上判断，市场短期之内下跌概率较大，但是空间有限，因此已经持仓的投资者亦无须太大担忧，而空仓者可以开始考虑逢低建仓。
