广州万隆：长影十字星背后暗藏主力何种阴谋
广州万隆：长影十字星背后暗藏主力何种阴谋 更新时间：2010-4-15 23:46:18 核心提示：今日消息面对空平衡，利好的方面主要是经济数据符合预期，美股连续第五个交易日上涨，利空主要有国务院严厉表态抑高房价，社保基金连续减持中行H股。在利好利空消息夹杂下，今日市场开盘即横盘震荡，而午后突然有个加速下探，但很快又被拉升起来，最终沪指微跌1.21点，收于3164.97点，走出一根长影十字星。今日盘中大幅下挫的主要是以小盘题材股为主，三个交易日中两度出现小盘题材股集体下挫又迅速回升，今日的这根长影十字星也是由此形成，这种大幅震荡背后暗藏着主力资金什么意图？后市主力又将如何博弈？具体且看下文分析！
一、影响主力行为的信息与解读
1、国家统计局：2010年一季度GDP同比增长11.9%，一季度CPI上涨2.2%，三月份上涨2.4%；
2、3月房价涨幅创新高，国务院严信贷加新税，严厉表态抑高房价；
3、继昨天披露减持中国银行H股3000万股后，今天其又公布已减持工商银行H股1530万股；
4、纽约股市连续第五个交易日上涨。
信息解读：今日公布的一季度经济数据，完全符合市场预期，一季度GDP走高一个主要原因是去年基数低，实际增速正在变缓，社保基金此时大规模减持中国银行H股不排除有此方面的考虑，即二季度经济增速回落。三月份CPI明显回落，但是3月份房价涨幅确创新高，因此虽然CPI回落加息压力有所环境，但是房价的高企可能引发管理层加大对房地产的调控力度，比如通过严控地产信贷和征收新税种。在经济复苏和资产价格高企的矛盾下，管理层在政策上一边结构性收紧，一边维稳市场信心，同时加大调结构力度，而二级市场上调结构收益的各题材板块也被各主力资金炒作已久，那么在目前摇摆不定的大环境下主力资金套现的意图可能上升。
二、主力行为分析
1、基金：共振情绪指标55，主攻板块：沪深300、电子、金融
短期行为：多空平衡，与散户博弈；
中长期行为：以防御为主。
据德圣基金研究中心监测数据显示，截至4月8日，各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位变化不大，基本保持平稳。可比股票型基金平均仓位为82.45%，相比前周略降0.37%。基金仓位已经连续7周保持在8.2~8.3成之间震荡，整体观察稍微有缓慢下降的趋势，另外一方面，数据显示，基金3月增持债券190亿元，这是基金在2010年以来连续两月增持债券，可见基金在近期缓慢降低仓位同时加大债券配置，显示出他们避险情绪依然较重。
基金一方面有避险情绪，另外一方面在人民币升值和通胀预期之下如果低仓位的话又有踏空的危险，因此他们依然是保持相对高仓位，在观点上谨慎乐观，对二季度行情他们大多看震荡向上。在目前阶段相对于紧缩预期基金们更担忧的是欧债务危机进一步恶化引发全球经济二次探底，然近期欧财长批准300亿欧元援助希腊，那么希腊债务危机有望缓解，那么基金们对欧债务危机恶化问题的担忧有望下降。在基金的这种行为预期之下，大盘大跌大涨的可能性都非常小，有可能走出如基金们说所的震荡行情。
2、QFII热钱：共振情绪指标55，主攻板块：金融、机械、钢铁、资源类股
短期行为：布局期指行情；
中长期行为：谨慎看多。
在过去的三个月中热钱基本处于净流出状态，这与美元走强和他们对以上的担忧有一定关系，然而短期内美元指数已经出现见顶回落势态，国内收紧的预期影响也逐步弱化，加上股指期货推出临近，热钱有望扭转方向流入境内。
数据上也得到验证，美国专业基金跟踪研究机构EPFR提供给上海证券报的最新数据显示，截至4月7日的一周时间里，新兴市场股票基金吸引的资金流入量创下24周新高。在亚洲，随着对中国市场信心的重新回归，国际资金大量回流。在4月第一周，全球投资人共向离岸中国股票基金投入1.9亿美元，为1月底以来单周最大流入量。
可见，热钱在此前因担心中国内地股市估值偏高，以及不清楚当局打击楼市泡沫及紧缩力度而短暂流出之后，在紧缩预期弱化和经济大发展及股指期货的吸引下再次转向流入内地。
另外，近期美元指数似乎有见顶回落迹象，再者长期来看，美国高失业率之下强势美元也难以长久，美元经过4个多月的反弹之后也逐步到了强弩之末，一旦美元再度走入贬值通道，热钱大规模流入境内便指日可待。
三、投资机会与风险
行为方向总结：今日消息面对空平衡，利好的方面主要是经济数据符合预期，美股连续第五个交易日上涨，利空主要有国务院严厉表态抑高房价，社保基金连续减持中行H股。在利好利空消息夹杂下，今日市场开盘即横盘震荡，而午后突然有个加速下探，但很快又被拉升起来，最终沪指微跌1.21点，收于3164.97点，走出一根长影十字星。今日盘中大幅下挫的主要是以小盘题材股为主，三个交易日中两度出现小盘题材股集体下挫又迅速回升，今日的这根长影十字星也是由此形成，这样的大幅震荡一般意味着主力资金开始撤退，而撤退的对象应该是小盘题材股。此前本栏多次提出小盘题材股的炒作已近尾声，最近这几日的走势和资金流向进一步验证了这种判断，然而从这些炒作已久的题材股中流出的资金会否马上抄底大盘蓝筹股还值得商榷，这也直接决定了市场风格能否成功转化。而目前阶段紧缩预期依然存在，地产也遭遇连续打压，社保基金减持中行H股背后也是有原因的，就目前大环境来看，似乎也不支撑主力资金发起大盘蓝筹行情，而更多的机会是在那些实质性重组和业绩大幅改善的个股上，而大盘在未来一段时间内估计依然以震荡为主。
