广州万隆：重要数据暗示乐观情绪再次膨胀
广州万隆：重要数据暗示乐观情绪再次膨胀 更新时间：2010-11-25 19:08:40 年线的收复使得大盘筑底轮廓进一步凸显，近期因政策收紧预期和股指大幅跳水而引发的恐慌情绪已得到有效扭转和化解，并有利于提振市场人气和投资信心的恢复在国防资产证券化的趋势下，军工资产进入上市公司的速度正在加快。十大军工集团资产整合重组机会有待挖掘…… [博弈市况透析]
在航天军工、航空、地产、水泥及有色等热点板块活跃的带动下，周四深沪大盘承接上日的反弹走势继续震荡走高，两市股指分别上涨1.58%和1.34%；其中上证综指重新收复年线阻力。年线的收复使得大盘筑底轮廓进一步凸显，近期因政策收紧预期和股指大幅跳水而引发的恐慌情绪已得到有效扭转和化解，并有利于提振市场人气和投资信心的恢复。
新基金密集发行带来增量支持
近期反复强调，在CPI持续高企和实际负利率预期下，跑赢CPI收益的预期已成为储蓄搬家的最大动力。储蓄搬家已成为补充市场流动性的一股重要力量。从央行的统计数据来看，10月份居民存款减少7003亿，刷新了单月降幅历史记录，这种大规模的储蓄搬家现象十分罕见。另外，根据统计显示，2010年以来成立的基金已达130只，募集总规模超过2552亿元。尽管近期股市宽幅震荡，但新基金发行热度不减，本周共有27只新基金集中发行，11月以来成立新基金平均募集规模34.59亿份，较今年平均水平暴增一倍。与此同时，两市新增A股帐户数也保持较高水平。可以预期，在负利率状态持续存在的背景下，储蓄搬家仍将持续，从而为中期行情发展构成有力支撑。
板块轮动，主题热点行情保持活跃
从周四的盘面表现来看，航空、纺织机械、地产、水泥、造纸等人民币升值受益板块表现较为活跃。此前已经指出，在人民币国际化和人民币稳步渐进升值的背景下，人民币资产的吸引力也将逐渐增强，其中受益于人民币升值的航空、银行、地产、造纸以及进口机械设备等上市企业后市机会仍然值得积极关注。
其次，航天军工、飞机制造板块个股也有突出表现，如航天晨光、长春一东、贵航股份、洪都航空、成发科技、哈飞股份、西飞国际、中航光电等。不可否认的是，日前爆发的韩朝相互炮击事件成为了近年来最严重的一次军事冲突，此次事件的爆发使得市场对军工板块的关注热情迅速提升，成为军工板块走强的重要催化剂事件。另外需要强调的是，在国防资产证券化的趋势下，军工资产进入上市公司的速度正在加快。
近年来10大军工集团整合预期较为明朗的是中航工业集团和兵器工业集团，航天科工集团的整合都已经拉开序幕。其中中航工业集团未来的整合方案目标是到2011年实现子公司80%的主营业务和相关资产进入上市公司，2013年前后实现中航工业集团整体上市。兵器工业集团计划在未来3年多的时间内，将目前110多家成员单位重组为30多个专业化子集团，在光电领域的整合是关注的重点。航天科工、航天科技集团等其他军工集团的资产整合重组机会也已凸显，其潜在机会值得挖掘。
[今日消息面]
周四主要有以下信息值得投资者关注：
1、明年新增信贷规模备受市场关注。权威人士表示，有关方面对合理规模存在分歧。预计2011年新增信贷规模6.5万亿元左右，货币供应量M2全年增速控制在15%左右。可通过股市融资、公司债、企业债等手段弥补间接融资规模的不足。
2、中国人民银行副行长胡晓炼23日表示，下阶段，要处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系，继续引导货币信贷向常态水平回归，控制好今年后两个月信贷投放的节奏和力度，使信贷投放总量符合宏观调控要求。要着力改善和优化信贷结构。各金融机构要继续按照“有扶有控”的要求，加大对“三农”、中小企业、战略性新兴产业、节能减排等重点领域和薄弱环节的支持，贯彻执行好差别化住房信贷政策，加强对地方融资平台公司贷款的风险监测和管理。要加快研究构建宏观审慎政策框架。
3、国务院总理温家宝24日出席在莫斯科举行的第五届中俄经济工商界高峰论坛开幕式并致辞。温家宝提出，第一，扩大双边贸易规模。第二，加强双向投资合作。第三，深化科技和创新合作。第四，拓展毗邻地区经济合作。
4、国家发展和改革委员会副主任解振华24日表示，发改委正在研究制定“十二五”节能减排的专项规划。“十二五”期间，将把大幅度地降低能源消耗强度、二氧化碳排放强度和主要污染物的排放总量作为重要的约束性指标。
5、数据显示，本周公开市场到期资金合计600亿元。目前来看，本周通过央票发行仅回笼资金60亿元，即使周四重启91天正回购，其操作量估计也难以大幅提升，因此本周公开市场连续第二周净投放的可能性较高。
