广州万隆：酝酿反击主力瞄准新目标
广州万隆：酝酿反击主力瞄准新目标 更新时间：2010-1-28 0:41:32 提要：周三两市股指的抵抗性下跌以及持续萎缩的成交量表明，市场做空动能得到集中释放之后，后市继续杀跌动能已明显不足;与此同时，权重板块的刻意打压及部分热点板块的试探性反弹很可能成为短期调整即将结束的信号…… [热点聚焦与市场机会] 承接上日调整走势，周三深沪大盘在银行、保险等权重板块打压下呈现惯性探底的走势，两市股指分别下跌0.95%和1.09%。不过，需要提醒的是，周三两市股指的抵抗性下跌以及持续萎缩的成交量表明，市场做空动能得到集中释放之后，后市继续杀跌动能已明显不足;与此同时，权重板块的刻意打压及部分热点板块的试探性反弹很可能成为短期调整即将结束的信号，大盘反弹或一触即发。 银行保险杀跌与地产股反弹形成鲜明对比 从周三的盘面表现来看，近日表现一直平稳的银行、保险板块大幅下跌，成为拖累大盘继续下跌的主要做空压力。注意到，27日深发展公布2009年净利润同比增长逾7倍，工商银行也披露2009年净利润同比增长15%左右。实际上，从估值优势和业绩增长的角度来看，银行板块显然不具备大幅调整的压力。而从以往的经验来看，权重板块的下跌往往是调整行情即将结束的信号。 与银行保险板块走势形成鲜明对比的是，从去年12月份以来一直领跌大盘的房地产板块展开试探性的反弹，华侨城、招商地产、万科A、金地集团等均出现止跌回稳的态势。进入2010年，国家调控房地产的政策陆续出台，进一步加速了房地产板块的调整。统计显示，从2009年12月份以来截至目前，房地产板块跌幅超过20%，成为近期领跌大盘的主要做空力量。而周三房地产板块的止跌反弹或许是市场短期转折的积极信号。从调控政策本身而言，中央政府的态度和目标非常明确，就是要遏制过快上涨的房价，并增加中小户型普通商品房供给，合理引导投资消费，抑制投资和投机性住房需求。实际上，密集调控政策的出台有利于房地产行业的长期健康发展。近阶段房地产板块大幅调整，似乎市场对政策理解有反应过度之嫌。统计显示，已公布业绩预告的房地产类上市公司中，有七成公司业绩预增，且绝大多数公司增幅超过五成。可以预期的是，良好的年报业绩将有利于遏制房地产板块继续调整的空间。 农业板块受到主力资金重点关注 周三市场一个积极的盘面现象就是与“中央一号文”密切相关的农业板块表现较为突出，其中隆平高科强劲涨停。按照以往惯例，中央一号文将在近期推出，据透露，在今年的中央“一号文件”中，将进一步增加农资综合补贴，2010年财政支农预算可能达到7000亿元，这对农业板块构成直接利好，成为农业板块走强的重要契机。作为重要的主题投资机会之一，农业板块的活跃显然有利于激发市场人气。 政策扶持的战略新兴产业有望再度走强 随着短期调整趋于结束，主力资金的阶段性布局将重新展开，而政策重点扶持的国家战略新兴产业由于面临巨大的发展空间和具备高成长特征将受到主力资金高度青睐。从周三的盘面表现来看，相关的物联网、生物技术、智能电网、3G通信、新能源与新材料等均有明显的异动表现。注意到27日工业和信息化部举行的新闻发布会表示，2010年工业和信息化系统将把促进新的经济增长点和抢占未来经济科技制高点结合起来，突出抓好培育和发展战略性新兴产业。加快培育物联网产业，发展关键传感器件、装备及服务，规划引导下一代网络发展。完善集成电路、新型显示器件等支持政策，引导芯片企业和整机企业加强合作。加快推进高档数控机床与基础制造装备、极大规模集成电路制造装备自主化，支持新能源汽车发展。积极推动通用飞机、高新技术船舶、海洋工程装备及配套等重点项目。加快发展新材料、生物医药等新兴产业，结合我国产业基础和已具备技术条件，从突破核心技术和推进产业化两个方面下功夫，拓宽产业发展空间。 [风险提示与策略] 进入2010年以来，新股频繁发行，从月初至27日共计有35只新股发行。其中，中小板新股23只、创业板新股8只、主板新股4只。35只新股首发数量27.30亿股，预计募集资金约424.71亿元。自09年IPO重启以来，发行市盈率呈现出不断攀升的态势。到2010年1月，新股高价发行已愈演愈烈，35只新股平均发行市盈率高达66.87倍，创下新股发行以来的单月历史最高。由于高价发行已造成一级市场和二级市场的脱节，发行过程中产生的估值泡沫不得不转移到二级市场进行消化，这彰显了新股发行的制度缺陷，并使新股定价体制的完善和规范变得日益紧迫。 [今日消息面] 周三主要有以下信息值得投资者关注： 1、据透露，业界已对融资融券业务门槛形成初步共识。除监管层明确规定的标准外，投资者应符合的条件是：普通证券账户开户满18个月，证券账户资产总值在50万元以上，开户手续规范齐备;金融总资产在100万元以上;普通账户最近6个月内交易5笔以上;机构投资者注册资本在500万元以上;具有一定的证券投资经验和风险承受力，无重大违约记录。 2、国家电网有关专家表示，今年1月上旬和中旬的用电量增速都在30%以上，预计1月份用电增速也将超过30%，增速再创同期新高。自2009年6月份用电量增速转正以来，用电量已连续8个月保持加速攀升的势头。 3、据透露，去年9.5万亿元人民币新增贷款中，投向地方融资平台的贷款占新增贷款总量近40%，总量近3.8万亿元。其中，县级融资平台占地方融资平台新增贷款总量的75%。地方融资平台信用风险已引起监管层的注意。防范地方融资平台信用风险，将是今年货币政策增强“针对性”的重要组成部分。 4、在连续两周上涨之后，周二发行的1年期央票参考收益率与上周持平，发行量也缩至100亿元;当日央行未进行正回购操作。由于近期市场资金面比较紧张，为保证节前资金适度宽裕，央行有意放缓了公开市场回笼的力度;同时，年初以来公开市场的操作情况，凸显了央行货币调控手段的“灵活性”。 [今日市况] 承接上日调整走势，周三深沪大盘继续惯性探底，两市股指分别下跌0.95%和1.09%，成交约1541.29亿;其中上证综指失守3000点整数关口。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以3020.54点开盘后在银行、保险等走弱的拖累下跌破3000点关口，最低跌至2972.63点，此后在物联网、煤炭、农业、地产等热点板块带动下重新收复三千点关口，不过尾市再度走弱，最终报收2986.61点。深成指相应呈现惯性探底的态势，不过跌幅已明显收敛。 从盘面情况看，尽管两市个股跌多涨少，但已有部分个股展开反弹，其中上海市场涨跌家数比例为255：619，深圳市场涨跌家数比例为306：610。涨幅榜方面，广州浪奇、隆平高科、楚天高速、方兴科技、ST东碳、ST零七、ST银广夏等7只个股涨停。板块风格方面，飞机制造、航空、农林牧渔、物联网与电子信息板块表现相对活跃。如物联网板块个股如新大陆、厦门信达、远望谷、烽火通信等强势反弹，农业板块的隆平高科、丰乐种业、敦煌种业等强劲上涨。跌幅榜方面，银行、保险、黄金等跌幅靠前。 周三，上证综合指数以3020.54点开盘，最高3028.65点，最低2972.63点，报收2986.61点，下跌32.78点，跌幅为1.09%，成交934.09亿;深成指以12157.14点开盘，最高12233.12点，最低11946.49点，报收12046.78点，下跌115.78点，跌幅为0.95%，成交约607.20亿。
