电力设备行业：这边风景独好
电力设备行业：这边风景独好 更新时间：2010-6-11 0:00:59 电网投资同比可能持平：国网宣布的电网投资中，我们认为没有包含特高压和智能电网试点，加上这两部分，电网投资同比持平，特高压、配网及智能电网是投资重点。 智能电网投资机会才刚刚开始：智能电网是一场技术的革命，完全是一个朝阳行业，智能电网今年还只是试点，预计投资在240亿元，从明年开始将转向全面建设，预计两大电网智能化年均投资550亿元，提供智能电网设备的公司从明年开始盈利将大幅度增加，智能电网的投资机会才刚刚开始。重点推荐国电南瑞、许继电气、思源电气、国电南自、积成电子、中元华电。 节能减排是座大金矿：化石能源依然会是未来主要的一次能源，碳排放大国的压力和政府节能减排的世界承诺，及经济结构的转型要求，促使政府出台一系列节能减排的措施，节能减排相关公司享受政府补贴和逐步扩大的市场。重点推荐荣信股份、英威腾、合康变频、卧龙电气。 新能源：光伏：经过去年四季度和今年上半年的疯狂之后，德国光伏市场在2011年左右会至少经历一段比较低沉的市场观望磨合期，预计下半年全球光伏新增安装量环比下降。风电：我们调高2010年风电新增安装量预期到2000万千瓦，关注新疆风电和海上风电带来的投资机会。核电：跨越式发展，2010年收入确认量成倍增加。重点推荐湘电股份、金风科技、东方电气。 特高压或有交易性机会：电网主设备价格的竞争即将结束，而大宗原材料价格已经开始松动，对未来电网主设备的盈利恢复创造条件。特高压交流试点成功，今年可能进行后续线路招标，庞大的特高压电网规划实施将为一次设备龙头公司注入新的活力。重点推荐平高电气、中国西电、特变电工。投资策略与行业评级：我们仍然维持电力设备与新能源行业“领先大市-B”评级，推荐板块顺序为智能电网、节能减排、新能源、特高压。
