电力设备：国网第四次招标大幅度增长
电力设备：国网第四次招标大幅度增长 更新时间：2010-8-12 0:03:54 1、国网第四次招标规模大幅度增长，500kv电网建设可能替代交流特高压。7月20日，国网公司公布2010年第四次一二次主设备招标公告，其中变压器招标量相比之前三次大幅提升，总容量创出新高。我们预计，随着电力建设“十二五”各项规划的初定，建设大幕下半年将拉开。此次招标500kv电压等级变压器增长幅度最大，我们认为坚强电网建设可能更多偏重500kv，这将对特高压建设产生替代作用。 2、新兴能源产业发展规划将出台，拟投资5万亿。我们认为，从规划中所包括的项目中也可以看出，新能源仍是未来发展的重点，其中核电与风电的装机比例仍将是最高的部分。我们认为，如果考虑到新兴能源产业所涵盖的众多领域，十年累计投资5万亿并不是一个很高的数字，主要原因可能还是因为许多细分行业仍处于初级发展阶段，国家的直接投资将会以扶持引导为主，而随着技术的进步与使用成本的降低，未来行业的发展将很有可能大大超出现在的预期。 3、三年完成农网升级改造全面取消县级“代管体制”。国家能源局局长张国宝12日表示，中国将启动新一轮农村电网改造升级建设，用3年时间基本建成安全可靠、节能环保、技术先进、管理规范的新型农村电网。我们认为，2009年两网公司对农网的投资总计达到970亿元左右，预计今后每年农网投资的增速将会在10%左右。新一轮农网改造升级工程建设将全面取消县级供电企业“代管体制”，理顺农村电力管理体制，这将有助于进一步规范县级以下电网建设的招投标，利好技术领先、具有规模优势的大厂商。 4、我国汽车用动力电池核心部件80%以上依靠进口，对行业发展需要保持清醒。当前我国动力电池的核心部件正极和电池隔膜，80%以上都需要进口。我们认为，新能源汽车符合发展趋势，在政策支持和研发投入不断加大的情况下，新能源汽车的发展速度将会超越目前的预期与规划，但同时我们也应该看到，动力电池目前的问题仍然较多，技术指标还需要大量改进，关键部件仍需大量进口，因此，在对行业未来发展满怀期待的同时，也应该对发展的速度预期保持一定的清醒与冷静。 5、我们认为智能电网、新兴能源及新能源汽车仍将是市场关注的热点，此外下半年电网投资的恢复将给一次设备厂商带来交易性机会。基于政策支持、行业发展以及公司估值等方面的考虑，我们对推荐组合进行了调整，建议重点关注：东方电气、许继电气、特变电工、天威保变、荣信股份、科陆电子、智光电气、大洋电机。
