胡玉慧每日经济新闻：订单旺盛产能满载光伏板块“笑傲”半年报
胡玉慧每日经济新闻：订单旺盛产能满载光伏板块“笑傲”半年报 更新时间：2011-4-24 12:08:23 目前，已进入上市公司一季报密集披露期，部分公司会在定期报告中发布下一报告期业绩预测，这成为市场关注的焦点。本周一，光伏组件公司超日太阳在一季报中表示，预计今年半年报公司业绩将出现160%~210%的同比增长。
以公司过往业绩数据计算，该预期意味在今年第二季度单季，超日太阳净利润环比增幅至少将达140%。这种业绩预喜幅度究竟是单一公司的个案，还是光伏行业的普遍现象？
今年以来行业需求维持去年高位，不少公司接单顺畅，产能利用率也饱满，其中甚至不乏全年订单排满的企业。统计数据显示，截至目前，该板块中12家发布半年报预告的公司，中期业绩全数预增。
光伏公司中报集体预喜
本周，超日太阳发布的一季报显示，今年第一季度公司营业收入、净利润分别较上年同期增长41%和764%，预计到中报时业绩同比增长将在160%~210%区间内波动。不可否认，靓丽数据背后有去年同期业绩基数偏低的因素，不过按季环比衡量，超日太阳今年第二季度盈利环比增幅至少将达140%。
超日太阳这份定期报告，似乎开启了光伏行业上市公司中期业绩预增大幕。中环股份在一季报中预告称，公司在光伏领域的垂直产业链布局优势体现，到今年中报公司净利润同比增幅可达到1100%~1150%。今年前3个月，公司实现净利润8224.29万元，扭转去年同期的亏损局面，按季计算较去年第四季度环比增长约九成。
4月22日，旗下产品覆盖晶体硅电池和薄膜电池两大领域的拓日新能表示，随着募投项目完成、新增产能放出，公司预计今年半年报净利润将实现50%~80%的同比增长。该速度明显高出一季报中净利润33%的同比增幅。
记者粗略统计，截至4月22日，太阳能发电概念板块有12家公司就半年报业绩进行预告，上述公司全部预增。12家公司中既有超日太阳、拓日新能这些位于产业链中下游组件的企业，也有盾安环境这类布局上游关键原材料多晶硅的生产厂商，还有恒星科技、南洋科技等从事辅助材料、设备的公司。
有研究员表示，全产业链从上至下各环节公司中报全数预喜，说明行业环境景气维持在高位。
接单良好产能满载
就今年情况，记者采访了业内公司。多数受访公司表示，截至目前，下游需求稳定，接单良好，产能利用率理想。
向日葵证券事务代表徐海青对记者表示，目前公司订单情况良好，IPO募投资金及超募资金投向的新产能，将自本季起逐步投产，公司对这部分新产能接单持乐观态度。
作为A股组件“三剑客”公司中的东方日升一季报在21日发布，公司并未对半年报业绩进行预告。公司证券部尹姓工作人员表示，今年公司拿单情况良好，生产线满产运转。
另外，两家从事多晶硅电池生产设备的公司接单情况也不错。精功科技在本月初与客户续签了2011年度多晶硅铸锭炉采购协议，订单总价值超过6亿元；对于天龙光电，业内预计今年其单晶硅炉销量可攀至800台以上，多晶硅铸锭炉的销量超过80台，公司目前在手订单已完成以上预期的70%。
今年全球总装机容量将增长
尽管业绩数字亮眼，自3月中下旬后，A股光伏概念股在二级市场中的表现并不佳。有研究员认为，主要原因是欧洲主要一些安装国新一年度的补贴未确定，导致市场对今年行业前景持怀疑态度。
本周，莫尼塔公司光伏太阳能行业研究员唐小东，近期业内关注重点是等待意大利的最新补贴政策上。知名研究机构iSuppli统计的数据显示，去年意大利装机容量达到2850MW，约占全球总装机量的两成，是仅次于德国的第二大光伏安装国。
正是因为确切方案出台前市场观望气氛浓厚，3月份以来意大利市场需求基本停滞，带来的后果是组件报价持续走低。PVinsights上发布的国际光伏产品价格显示，3月后无论是原材料还是往下延伸的硅片、组件、电池片，产业链上现货价格呈现持续跌价一边倒的情况。4月20日最新一期报价中，晶体硅电池组件产品价格已较3月初下滑超6%，薄膜电池组件价格降幅超过10%。
近日，意大利方面披露了最新补贴草案，唐小东表示，尽管目前只是草案，正式方案或本月28日才公布，不过从草案内容看影响中性。意大利市场的需求将重启，同时德国预定在7月份启动新一轮补贴政策的调整，由此欧洲市场出货量将出现增长。
唐小东认为，德国、意大利两个主要安装国今年装机量预计会与去年持平或略有增长，不过计入美国、澳大利亚等新兴市场，今年全球光伏总装机容量会有30%~40%的同比增幅。
相关新闻宁夏硅业巨亏1.14亿江苏阳光承受多晶硅之痛每经记者曹晟源发自上海去年下半年，价格跌入“冰点”的多晶硅价格开始回暖，并开始迅速攀升，一度超过100美元/公斤。但对几年前开始布局光伏产业的江苏阳光来说，业绩并不理想。近期披露的公司2010年年报显示，公司实现净利6250.89万元，同比下降40.48%，原因是宁夏阳光硅业有限公司亏损1.14亿元。
目前，国家的相关政策规定淘汰中小产能多晶硅企业的相关政策，1500吨量级的宁夏硅业可能属于这一范畴，如果不想被淘汰就需加大投资升级。不过，江苏阳光的大股东江苏阳光集团有限公司控股的海润光伏，最近正巨额投资合肥等地的项目，宁夏阳光是否还能获得资金，成为一个问题。在多晶硅快速发展的时期，江苏阳光将何去何从？
情理之中的亏损
3月，江苏阳光公布了其去年的年报，公司去年实现净利6250.89万元，同比减少了40.48%。公司解释这主要是宁夏阳光本期亏损所致，该公司去年度净利润为负的11412.43万元。
据年报披露，宁夏阳光是由江苏阳光股份有限公司、中色东方集团有限公司等三家公司出资组建，其中江苏阳光控股。宁夏阳光生产多晶硅和相关化工产品，规模为1500吨/年。在2008年12月试产，当时被视为集团新的经济增长点。
但这个新经济增长点没有赶上最好的时机，在刚宣布试产成功后，就赶上多晶硅价格的滑铁卢，一直到去年下半年多晶硅的价格才又回到了上升的通道中。目前，江苏阳光首期年产1500吨多晶硅项目已正常生产。但去年上半年国内多晶硅价格大幅下降，因此造成该项目亏损。同样是光伏企业，保利协鑫去年的成绩单却夺人眼目，作为国内最大的多晶硅生产商，公司实现营业额184.7亿港元，同比增长274%；实现净利润达40.2亿港元。
对亏损原因，除价格外，光伏企业人士看来还有其他原因，“可能是宁夏阳光的生产技术还不是很成熟。进入多晶硅行业时间较短，其实多晶硅是技术门槛较高的行业，技术达不到将影响成本。”
对上述成本说法，江苏阳光董秘徐伟民表示，“因为我们多晶硅产品的财务成本较高，项目超过15亿元，我们投资3亿多元，其他是借款。”不过行业人士认为，江苏阳光布局宁夏是看中当地政策及相应便宜的生产成本，但高额的资金成本超过了便宜的其他成本。
东方不亮西方亮
如此大的投入，几年还未收到成效，江苏阳光集团并不想将自己在光伏上的投资，都放在宁夏阳光这一个篮子中。他们的目标是近日将要借壳*ST申龙上市的海润光伏。去年7月，江苏阳光集团已入主海润光伏。
公开资料显示，海润光伏是目前我国最大的晶硅太阳能电池生产企业之一，是入围国家“金太阳和太阳能光电建筑应用示范工程”的三家晶体硅光伏组件供应商之一。
去年前10月，海润光伏实现净利润2.7亿元，预计去年全年实现净利润3.76亿元。江苏阳光集团在海润光伏身上花下不少血本，去年11月，在合肥总投资75亿元的海润光伏项目开始建设，预计今年5月底前将正式投产。生产规模不断地扩大，带来的是订单的纷至沓来。
从目前看，海润光伏的发展要远远优于宁夏阳光。从投资角度看，或许海润光伏更吸引投资人目光。
宁夏阳光或成鸡肋
宁夏阳光的发展自然要依靠市场，海润光伏得到控股股东的青睐，对宁夏阳光也有“照顾”。数据显示，宁夏阳光对海润光伏多晶硅去年度销售金额为10436.55万元，占同类交易比例34.02%。仅海润光伏一家并不能成为宁夏阳光的收入来源之一，扩大产能、拓宽销售市场可能才是目前急需解决的。对销路问题，徐伟民表示：“宁夏阳光的客户不仅是海润光伏，我们还有国内的其他客户。目前的市场很好多，晶硅还处于一种供不应求的状态，只要是我们生产了就会有人要。”
谈到扩展，徐伟民坦言：“扩产现在还没有考虑，因为这个项目目前还没有开始盈利。”如果不进行扩产升级也很有可能面临被淘汰。继2009年的38号文后，3月1日，工信部正式发布了《多晶硅行业准入条件》，《准入条件》中称，到今年底前，太阳能级多晶硅还原电耗必须小于60千瓦时/千克，综合电耗大于200千瓦时/千克的太阳能级多晶硅生产线则将被淘汰。同时规定，新建和改扩建项目投资中太阳能级多晶硅项目每期规模大于3000吨/年。
在中投顾问高级研究员李胜茂看来，宁夏阳光目前技术、产能等没有提升将面临被淘汰或是被整合的命运。“现在暂时还不会被淘汰，整个多晶硅市场还是不错的。”徐伟民则强调。
继续投资，还是在行业门槛不断提高中任其发展，宁夏阳光面临着重要的抉择。
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