民生银行去年净利增长五成
民生银行去年净利增长五成 更新时间：2010-4-22 0:00:57 □本报记者 张朝晖
民生银行20日披露的2009年年度报告显示，公司全年实现净利润121.04亿元，同比增长53.4%；不良贷款余额和比率实现“双降”，贷款损失准备和拨备覆盖率实现“双升”。但是分析人士表示，2009年民生银行的核心资本充足率偏低和存贷比超过75%的监管红线，或将对公司未来业务的快速扩张形成抑制。
业绩指标提升
2009年民生银行的经营业绩指标显著提升，平均总资产回报率从2008年的0.80%提高到0.98%；加权平均净资产收益率从2008年的15.23%提高到2009年的20.19%；2009年实现每股收益0.63元，期末每股净资产为3.95元人民币。
2009年民生银行有效地实现了“以量补价”，净利息收入同比增长6.1%。此外，2009年民生银行进行了较大力度的业务结构调整，一方面通过四个行业金融事业部的专业化服务来提高贷款定价能力，另一方面通过大力发展贷款议价能力高的中小企业贷款和小微企业贷款业务，较好地避免了利差收窄产生的影响。2009年，民生银行贷款和垫款的平均收益5.31%，其中公司贷款平均收益5.32%，零售贷款平均收益5.25%；净利差为2.49%，净息差为2.59%，在同业中处于较高水平。
此外，2009年民生银行处置了所持有的海通证券股权，获得49.02亿元税前收益，这为民生银行在2009年实现业绩指标的显著提升奠定了坚实基础。
业务发展设限
2009年11月26日，民生银行成功发行H股并在香港联交所上市交易。在行使部分超额配售权后共募集股本34.39亿股，在扣除佣金及交易所税费后，募得资金折合人民币267.50亿元，有效地补充了核心资本，提升了资本实力。
数据显示，2009年末民生银行的资本充足率从2008年末的9.22%增加到10.83%，核心资本充足率从2008年末的6.60%增加到8.92%。
但分析人士认为，2009年民生银行风险资产增长速度较快，按这种速度发展，预计民生银行2010年上半年的核心资本充足率将接近8%，资本瓶颈或将再次制约民生银行的业务拓展。
“未来摆在民生银行管理层面前只能有两个出路，一个是重启再融资，第二个就是走资本节约的业务发展之路。”某专业人士说，如果未来民生银行的贷款大幅度减少，公司选择购买政策金融债或者国债等低风险权重的金融工具，那么未来两三年没有融资需求。
但是民生银行未来的客户定位将是民营企业和小微企业，而目前这部分贷款的风险权重是100%，而按照新巴塞尔协议可能是150%或者更高，这将加大对民生银行的资本消耗。
以民生银行2009年底的资本净额计算，如果2010年新增2000亿元贷款，按照贷款的风险权重100%计算，则2010年末民生的核心资本充足率将下降到8%以下，资本充足率将下降到9.0%。
此外，民生银行从2009年四季度起就进行了一定程度的调整，年末的存贷比较三季度末有较大幅度的下降，但2009年末人民币存贷比仍旧为76.77%，高于银监会75%的监管红线。分析人士指出，由于在中小企业的金融服务中，监管机构对于存贷比75%的红线适当放宽，所以未来存贷比超限对民生银行的业务发展不大，但是公司也将通过大力吸收存款和扩张理财业务的方式来降低存贷比。
2009年末，民生银行的不良贷款实现了余额和比率的“双降”，不良贷款余额从2008年末的79.21亿元下降到73.97亿元，不良贷款率从1.20%下降到0.84%。
同时，民生银行的关注类贷款也实现了余额和比率的“双降”，余额从2008年末163.66亿元下降到129.28亿元，占比从2008年末的2.5%下降到1.5%。
在资产质量大幅改善的同时，2009年末民生银行的贷款损失拨备实现了余额和比率的“双升”，贷款减值准备金余额从2008年末的118.85亿元增加到152.41亿元，增加了33.56亿元；拨备覆盖率从2008年末的150.04%增加到206.04%，提高了56个百分点。
