张索清中证投资：11月惨烈收官长下影线有何玄机？
张索清中证投资：11月惨烈收官长下影线有何玄机？ 更新时间：2010-12-1 8:28:04 11月最后一个交易日，A股市场惨烈收官，主要股指再现放量下挫。因央票发行遇阻，市场判断加息窗口面临开启，加重了市场的紧张情绪。同时创业板迭创新高背后多名私募基金经理称正在从创业板市场转移、股票型基金上周出现显著减仓等也显示出机构投资者对于短期市场的忧虑，今日两市再度上攻无力后出现恐慌性杀跌，创业板为首的前期明显反弹的中小盘个股跌幅惨烈。午后，权重股支撑下大盘跌幅明显收敛。截至收盘，上证综指收市报2820.18点，下跌1.61%；深证成指收市报12336.3点，下跌1.60%。沪市成交为1761亿；深市成交为1581亿。两市合计成交3342亿，同比明显放大。
盘面观察，今日沪深两市股指纷纷小幅低开，随后在水泥、煤炭、有色等板块反复活跃的带动下震荡走高，沪指再度向年线发起冲击，但因市场追高动能不足，同时以创业板为首的中小盘个股大幅杀跌，中国石油、中国石化盘中突然拉升，引发市场恐慌，股指出现快速跳水，沪指先后失守10日、50日、60日线及2800点整数关口，同时伴有量能的明显放大。午后，沪指在创出本轮调整新低2758.92点，即“10.11”缺口上方企稳，随后在水泥、煤炭、有色等板块的带动下逐步收敛跌幅，沪指重新回到2800点上方。
整体来看，今日下跌有市场紧缩预期加重影响，也是A股自身调整要求和股指期货做空使然。
首先，上周公开市场央票低量发行得以延续，今日央行再度地量发行1年期央票，引发市场加息担忧。与此同时，银行间同业拆借利率快速上行，当日涨20个BP.7天利率涨65个BP，创出6月份以来的新高，短期利率涨势亦传导到长期利率，各期限利率都在上涨，银行间资金紧张局面可见一斑。
其次，多名私募基金经理称正在从创业板市场转移，迭创新高的创业板遭遇釜底抽薪，同时拖累前期强劲反弹的中小盘个股大幅回落。11月17日之后大盘展开了横盘震荡，而创业板及中小板综合指数表现却十分强势，创业板指数不仅维持了原有的上行通道，而且迭创新高；中小板综合指数上演了漂亮的“V”反弹。时至今日，创业板在屡创新高后筹码出现松动，中小板综合指数也在前期高点附近受到了较大的阻力。种种盘面因素叠加导致前期活跃的个股大幅杀跌，市场恐慌情绪再度扩散，最终出现了盘中的放量跳水。
第三，中国石油与期指的助涨助跌的魅影。今日早盘10:00过后中国石油再现异动，一度快速飙升至2.7%。随后期指12月主力合约转身大幅走低，拖累沪指跟随快速跳水。而午后期指14:00左右出现明显的回升走势，大盘也跟随出现涨幅收窄。
技术上看，沪指连续上攻年线均无功而返，最终出现今日放量跳水，多条均线失守。不过，今日沪指在逼近10月11日缺口时跌幅明显收窄，收盘重新回到2800点上方，同时权重板块表现了良好的抗跌性，整体形势略有好转。但最终收盘未能收复60日线，K线留下了长长下影线，短期大盘或仍有反复。操作上，30日线有下移迹象，目前仍不宜进行盲目的抄底，关注“10.11”缺口支撑和明日的PMI数据。
欧洲债务危机蔓延使投资者担心加剧，隔夜美股小幅下跌，国内加息等从紧措施的不确定性刺激两市小幅低开，中石油带领指数冲击年线但其一拉市场就下跌的“前科”却带给了市场抛售动力，哈高科直接跌停刺激强势股纷纷倒戈相向，上证指数一度幅超过100点，好在平安止住没有创新低尾盘跌幅有所收窄，但没法改变个股普跌局面，量能较上一交易日小幅放大。
盘面上：永磁为代表的电子信息类个股及水泥为代表的建筑建材类个股展现了一定的抗跌性。其中电子信息类的上海金陵及天通股份大幅度上涨超过7个百分点；建筑建析板块的东南网架、葛州坝上涨均超5%，东南网架涨停。另外，精功科技连续三天涨停刺激太阳能相关个股也逆势上涨。
消息面：财政部30日发布消息，强调个人通过证券交易所集中交易系统或大宗交易系统转让限售股，或用限售股认购或申购交易型开放式指数基金份额等九种转让上市公司限售股情形，必须按规定征收个人所得税；国家再出重拳抑制物价。据新华社报道，国务院总理温家宝29日主持召开国务院常务会议，决定对《价格违法行为行政处罚规定》作出修改。
华讯投资认为：国外动荡的政治及经济形势没有给主力资金带来安全的外围环境，国内物价高企CPI不断创新高收紧措施如达摩克利斯之剑施压市场，国际及国内政策的不确定性给久盘的指数致命一击，再者盘中下跌市场恐慌情绪及2800点抢反弹资金出局进一步加剧了市场跌幅的深度。
后市展望：均线系统悉数告破，大盘弱势明显，量能放大且热点不明显市场有再一次收集筹码和形成新热点的过程，这也是大盘确认2750点支撑的要求。操作上，只要中国平安不再创调整新低大盘短期低位就已基本探明，操作上，仓位适当提升至4成，关注高科技及高送转预期个股的相关机会。
