手机支付：关注于中移动开展合作产业链机会
手机支付：关注于中移动开展合作产业链机会 更新时间：2010-3-5 0:03:19 事项： 3月4日，浦发银行公告称，公司与中国移动有限公司及其子公司就其战略入股和开展战略合作正进行协商。股票并于2月26日起停牌。 评论： 浦发银行和中国移动进行战略合作是1+1>2。 1、浦发银行通过引入战略投资者解决资本充足率问题。 在2009年9月，浦发银行通过定向增发募集资金150亿，使得资本充足率从年中的8.11%提升到三季度的10.16%，核心资本充足率从4.685上升到6.76%，但这并没有完全解决其资本充足率问题。而且随着随后的放贷规模越来越大，监管层的要求也进一步提高，基于自身的发展和外部监管的要求，因此迫切的需要进行第二次再融资，而通过引入单个战略投资者，有助于解决浦发银行的资本充足率问题。 2、中移动入股浦发银行，志在移动支付的产业整合中移动成为浦发银行的战略投资者后将进一步推出移动支付相关的信用卡业务，移动支付相关业务的认可程度会进一步加快。换句话说，中移动通过入股浦发银行，可以看作是移动支付的产业链上的进一步的整合。 3、中移动和浦发银行的结合有助于缓解银行再融资给市场带来的冲击进入2010年，市场一直担心银行股再融资给市场带来的冲击，而中移动和浦发银行开展的模式，使得银行因为再融资给整个市场带来的压力减小。 两者的结合正是基于上述相互的需求，我们也认为这种结合会产生1+1>2的战略协同效应。 中移动开展移动支付的进程 2006年专门成立了湖南移动电子商务试点基地。 2007年年底，湖南省、重庆市和广州市成为国家移动电子商务试点示范省市。 2008年年初开始，中国移动在移动电子商务领域相继推出了移动梦网、手机证券、手机钱包、VIP电子卡、条码凭证和电子医疗预约挂号等一系列新型移动电子商务业务。 2008年3月19日，国务院信息化办公室批复同意依托中国移动通信集团公司，以中国移动通信研究院为主体，成立国家移动电子商务研发中心。 最近，中国移动解决了RFID与SIM卡、移动终端相结合的关键技术难题。除了GSMA中提出的机卡协作的基于NFC标准的非接触技术解决方案外，中国移动还自主提出了完全基于SIM卡的非接触技术解决方案，这样可以在不更换手机而只需更换SIM卡的情况下为客户提供基于非接触技术的移动电子商务服务。和目前国际上通行的NFC概念不同，中国移动新型NFC技术并非通过定制手机开展业务，而是将电信、金融等支付业务融合在SIM卡里，这样做避免了手机的大量更换。 中移动与相关厂商开展的合作有： 2010年中国移动将在世博会以及其他十多个城市推广以RF-SIM卡为解决方案的移动支付，并计划采购至少500-1000万张RF-SIM卡，对卡类相关公司构成重大利好。如东信和平是RF-SIM卡解决方案的优势企业，公司在09年中国移动100万张RF-SIM卡采购中获得70%份额。如中兴通讯为中国移动提供了完整的基于RF-SIM卡的移动支付业务解决方案并被采纳，并提供了相关产品：如参股26.67%的国民技术公司是RF-SIM卡方案的主要芯片提供商；其他如读卡器，后台支撑等也提供了相关产品。 投资策略：关注于中移动开展合作的产业链的投资机会，以及物联网相关概念的交易性机会。 手机支付产业链包含以下三个个环节： RF-SIM卡：价格120-150元。涉及的相关上市公司有： 芯片设计：国民技术 芯片封装：长电科技，通富微电 智能卡制造：大唐微电子，东信和平，恒宝股份等 RF-POS机制造：价格约2400元，南天信息，证通电子等 手机平台支付和系统解决：拓维信息、华胜天成等。 建议投资者关注：东信和平、南天信息、中兴通讯、证通电子、华胜天成等。 典型案例：NTTDoCoMo入主三井住友信用卡公司 NTTDoCoMo是日本最大的移动通信运营和服务提供商。在日本，公司为超过五千四百多万用户提供优质服务。NTTDoCoMo的用户中有超过四千九百万的FOMA.用户。FOMA.是全世界最早商用的基于W-CDMA的3G移动通信服务。从下面一系列事件可以看出，NTTDoCoMo的移动支付业务在日本正在稳步推进： 2004年8月推出移动支付业务“Csaifu-keital”；2005年4月获得三井住友信用卡公司34%的股份，双方合作推出iD子品牌的移动支付业务；2006年3月获得瑞穗金融集团关联企业Uccard18%的股权；2006年4月，NTTDoCoMo宣布推出DCMX子品牌的移动信用卡，可透支消费，将移动支付渗透到消费信贷领域；2007年4月，NTTDoCoMo移动支付业务用户2150万户，占其FOMA用户的44%；2007年5月，DoCoMo与麦当劳开发手机支付；2007年第三季度，Docomo积极拓展海外市场，在欧洲24个国家与15家运营商合作推广其手机支付业务；2007年7月，Docomo开始将Felica手机钱包拓展至中国的香港、澳门市场；2008年6月，与新加坡运营商StarHub合作推出手机支付。
