机构集中增持中集集团 1月份至今累计流入7.14亿元
机构集中增持中集集团 1月份至今累计流入7.14亿元 更新时间：2010-1-18 9:08:08 出口数据刺激基金 4亿资金涌入中集集团
□ 本报记者 游敏常
上周刚公布的12月贸易数据让最近被震荡市弄得“昏昏欲睡”的基金精神为之一振，在出口数据大幅反弹的利好刺激下，他们急急涌入中集集团，合力将其股价推至近一年以来的最高水平。
“除了消息 面的刺激以外，公司基本面确实出现了较大变化，2010年公司所有经营数据都比我们之前预计的要好，而最大的变数来自干货箱。这块业务09年可能会有7个亿左右的亏损，但去年11月份之后，干货箱的月度产量明显加快。9月份产量在7000多箱，10月份降为5000多箱，11月却突破了1万箱，12月份已经达到2万箱左右的水平，”一直关注中集集团的平安证券机械行业分析师叶国际上周五在接受《证券日报》记者采访时表示。
随着业绩回暖，基金等机构近日频频出手该股。据指南针机构密码，上周机构以4.18亿元增持该股筹码；而1月份至今，机构增仓金额更达到7.14亿元。
由于出口复苏预期几度落空，基金去年对中集集团好感不再。去年9月末时，仅余益民红利成长一只基金重仓该股。然而，自去年四季度开始，在市场热点缺乏的情况下，基金重燃做多热情，陆续建仓该股。刚步入2010年，贸易数据便如期迎来了大幅反弹，预期几度落空的基金这次在中集集团上能否得偿所愿？
复苏进程缓慢
基金迟迟不敢进驻
由于复苏进程缓慢反复，基金去年对中集集团的投资热情一直不大。据WIND资讯数据，去年前两个季度该股根本没有进入基金重仓名单，直至三季度，益民红利成长才开始建仓该股。截至去年9月末，益民红利成长已经重仓持有该公司462.8万股，占其流通盘的0.38%。
不过，从该公司机构股东的名单中，我们看到了更多基金的面孔。WIND数据显示，除了益民红利成长以外，还有7只基金持仓该股，全部基金持股数为4928.48万股，合计占该股流通盘的4%。
其中易方达价值成长持股数最多，为1550万股，持股数占流通盘的1.26%，位列公司第大流通股东。另外，还有融通深证100、易方达深证100ETF、景顺长城精选蓝筹、博时裕富和长盛动态精选等基金，分别持有公司1550万股、1012.55万股、554.68万股、418.28万股、234.88万股和100.49万股。
行业复苏缓慢、公司业绩未见好转是基金迟迟未敢介入该股的主要原因。根据中集集团三季报数据，09年1-9月份，公司前三季度实现销售收入138.9 亿，同比下降67.8%，归属母公司净利润7.76亿，对应每股收益0.29 元，同比下降54.4%。
嗅到“春天”气息
基金四季度增仓至今
值得一提的是，进入四季度以后，基金终于开始出现了增仓迹象。据指南针机构密码数据，10月-12月间，机构累计增持了中集集团12.8亿元。其中10月、11月和12月，机构的净流入资金分别为0.16亿元、6.63亿元和6.02亿元。
叶国际表示，集装箱业务快速回暖使机构对该股的态度明显好转，因为自去年11月份开始，该公司的集装箱业务出现明显反弹，干货箱的产量自11月份突破1万箱之后，12月份单月产量更达到2万箱以上。
触动基金神经的还有另外一件事情。去年12月30日，公司公告表示，计划授予激励对象6000万份股票期权，每份股票期权拥有在行权有效期的可行权日以行权价格和行权条件购买一股中集集团A股的权利，行权对象为公司高管和核心技术人员等，行权有效期为自股票期权首次授权日起十年内。
“我们认为短期期权激励条件意义较大，期权激励计划中，2010-2011年为等待期，条件要求各年度归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不得低于授权日前最近三个会计年度的平均水平且不得为负。中集集团2007、2008年每股收益分别为1.19、0.53元，2009年预计为0.33-0.38元，按此计算，2010年每股收益不低于约0.69元；这符合我们预期，但高于市场整体预期，因此该激励业绩条件将有力支撑公司股价，”叶国际在报告里面提到。
该消息出来之后，引起了基金集体躁动。12月30日，该股价格上涨了5.52%，当天有1.78亿元机构资金涌入该股。
贸易数据甫出
惊起基金一片
进入2010年，股权激励一事带来的余波仍然未平。1月4日-1月8日，机构增持中集集团的步伐并未放慢。据指南针机构密码数据，当周机构累计增增仓了2.96亿元。随着资金大举涌入，在市场维持弱势盘整的情况下，该股仍然小幅上扬了1.68个百分点。
真正让基金感到热血沸腾的是上周出台的贸易数据。1月12日，海关总署公布了12月份的贸易数据，12月份我国外贸进出口大幅增长，进出口总值为2430.2亿元，同比增长了37%，环比增长16.7%；其中出口1307.3亿美元，同比增长17.7%；环比增长15%，进口1122.9亿美元，同比增长55.9%，环比增长18.8%。
基金闻风而动，12日当天，与出口相关度较高的机械板块上市公司纷纷出现大涨，其中中集集团涨幅更达到7.15%，机构趁机再次增仓了1.79亿元，使得该股当天换手率从前一个交易日的3.35%放大至4.59%。
此后几天，该股价格继续上行，1月14日，更是摸高至14.59元/股，创下一年以来新高。直到上周五，该股上涨的势头才开始变化，当天上扬了0.2%，机构依然保持小幅增仓的势头。机构密码数据显示，周五时机构净流入该股的资金为0.14亿元，全周累计增仓4.18亿元。
盈利预测上调
机构认可公司基本面
按照行业分析人士的观点，中集集团在二级市场再度雄起除了事件因素以外，更多地是基本面逐渐露出好转迹象。
前文也提及，平安证券分析师叶国际就表示，从去年11月份开始，公司集装箱月度产量数据逐渐增加，其中12月更是上升至2万箱以上。对此观点，安信证券机械行业分析师张仲杰基本表示同意。
“集装箱行业已经开始复苏，因为全球经济都在复苏，尽管行业整体复苏力度算不太大，但从中集集团环比数据来看的话，最差的时候公司集装箱月度产量只有几百箱、几千箱，现在到1-2万箱已经很不错了。从总量上来说，目前产量还不算太大，”张仲杰告诉《证券日报》记者。
上调盈利预测
可能只是第一波
张仲杰还表示，公司的表现超乎了他们之前的预期，因此最近他们打算上调公司2009、2010和2011年的业绩预测。
“三季报出来后，我们的盈利预测还是比较谨慎的，但从现在的情况来看，公司月度的产量已经超出我们的预期，因此我们对有些数据要做出调整。当然，公司目前股价已经部分反映出预期了，”张仲杰强调。
去年三季报出来后，张仲杰一度下调公司2009年EPS至0.31元；2010年和2011年EPS则分别上调至0.44元和0.63元。
叶国际对该股前景更是信心十足。“我们看好公司在2010年的复苏，主要是从两方面因素考虑：一是2010年贸易起来了，干货箱补库存的需求也会上升，初步预计2009年全球新箱库存减少约30万箱，目前库存不足10万箱，2010年补库需求比较确定；二是2010年公司股权激励计划有望实施，对股价构成支撑，”他提到。另外，他还表示看好公司等其他业务，认为这些业务在2010年也将会有所起色。
按照叶国际的观点，该股价格这波反弹只是反映了第一波的复苏情况，如果一季度公司业绩再超预期的话，公司股价很可能再往上走一波。
值得一提的是，中集集团手中有不少“资源”可用于调节公司业绩。资料显示，公司目前持有3229万股，成本价格在1.5元/股左右。此外，由于存货跌价，09年上半年公司一度计提了2亿元的存货跌价准备。有分析人士表示，随着钢价上行，存货跌价准备有望冲回，以上种种都给公司业绩增加不少弹性。
