3月17日，江苏银行(600919。SH)2022年发行小微企业贷款专项金融债券(以下简称“江苏银行小微债券”)。本期债券为3年期固定利率，票面利率为2.99%。实际发行总额100亿，今天开始计息。
近年来，江苏银行小额信贷余额不断攀升。小额贷款的发放，预示着2022年，江苏银行将继续深入布局小额贷款。
相比南京银行(601009。SH)，同样是江苏省，江苏银行对小微企业的贷款一直高于前者，居江苏省第一。
截至2020年末，江苏银行小微企业贷款余额4359亿元，占全省市场的10.11%，南京银行小微企业贷款余额2009.98亿元，占全省市场的4.66%。
从资产端的结构来看，江苏银行小微基础较好。目前发行专项金融债的策略是将零售业务拓展到零售和小微企业？
01
资源向零售倾斜
2013年以来，江苏银行以大零售业务为战略目标，启动线上线下渠道转型升级。江苏银行的零售AUM，2015年是2940亿，2020年将增长到7787亿，甚至超过上海银行和北京银行。
财报数据显示，2021年前三季度，江苏银行营业收入467.94亿元，同比增长24.7%，净利润156.04亿元，同比增长30.51%。营收和净利润都在快速增长。
在拓展零售战略的推动下，江苏银行资源不断向零售端倾斜，个贷业务保持高速增长。
截至2021年第三季度，江苏银行个人贷款余额5439.13亿元，同比增长20.99%。从个人贷款结构看，个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营性贷款和信用卡贷款占比分别为45.94%、42.09%、6.91%和5.06%。
个人消费贷款、个人经营性贷款和信用卡贷款占个人贷款的54.06%。与依赖个人住房贷款的区域性商业银行相比，这个比例已经很高了。
而且可以看出，信用卡贷款还有很大的增长空间。
2019年，江苏银行开始发展信用卡业务。2019年信用卡新增发卡量142万张，是2018年的5倍。2020年新增发卡量104.66万张，2021年一季度新增发卡量41.78万张。
显然，江苏银行还在增加信用卡业务。
此外，据了解，江苏银行继续与第三方平台合作，联合贷款规模增长迅速。
02
小微业务重心下移
尽管大零售被视为战略目标，但江苏银行的公司业务总体上仍占据主导地位。
2020年，公司业务对江苏银行收入的贡献为49.14%，零售业务为31.62%。
pan >从江苏银行贷款结构来看，截至2021年第三季度，对公贷款占比54.83%，个人贷款占比39.5%。对公贷款占比要远高于个人贷款。而在对公贷款中，小微贷又占据着主导地位。
截至2020年底，江苏银行线下贷款业务约占50%，其中抵押类小微贷款接近一半，这构成了江苏银行小微贷的基本盘。
到2020年末，江苏银行小微企业贷款余额4359亿元，省内市场份额排名第1位，授信1000万元以内普惠小微企业贷款余额851亿元。
从对公贷款的结构看，截至2021年第一季度，小微企业贷款占对公贷款的62.91%，小微企业贷在对公贷款中占比最高。
因此当江苏银行想寻找业务突破口的时候，选择小微贷也算顺理成章。消金界注意到江苏银行第一个提出了打造“全国中小银行中首家智慧小微银行”的目标。
据了解，依托江苏省的“百行进万企”平台，江苏银行针对纳税评级较高小微企业，以及处在行业白名单的小微企业进行筛选，以避开僵尸企业。并且加大对科技型小微企业贷款的投放力度。
在小微业务方面，江苏银行推广“互联网金融”和“科技金融”，推动业务线上化、智能化流程再造，并通过自主研发的线上风控系统提升智能化风控能力。开始对小微业务进行线上化，推动纯信用小微贷产品，包括“税e融”、“随e融”、“经营随e贷”。其中，全线上网贷产品“经营随e贷”，累计服务小微企业4.3万户，放款金额超700亿元。
2021年半年报显示，江苏银行小微企业贷款客户68956户，贷款余额4749亿元。其中，授信1000万元以内普惠小微企业客户63833户，较年初增加15676户，增长29.9%，贷款余额1069亿元，同比增长40%。
江苏银行发力小微业务的基础恐怕要好于很多其他区域性商业银行。江苏省发达的经济环境和丰富的企业资源，为江苏银行发展小微贷提供了很好的基础条件。
公开数据显示，江苏省中小企业资源丰富，2020年，新增规模以上工业企业6626家，全年净增高新技术企业超8千家，总数超过3.2万家，入库科技型中小企业40294家，成为全国首个突破4万家的省份。
可以看到，江苏银行选择发力小微贷，还是过去的积累已经让它有了一定的竞争优势。
接下来，无论是出于满足监管的要求，还是出于自身业务增长需要，发力小微贷业务或许会成为很多商业银行的选择。
但是从江苏银行的案例上可以清楚的看到，不同银行发展小微业务的“禀赋”还是很不一样的。即便同一省内，不同的业务传统也会造就不同的发展基础。
此外，与零售业务一样，做大做好小微业务，对银行技术的要求会很高。没有一定的技术能力支撑，小微业务恐怕也很难上规模。至于江苏银行能否做大做强这一业务，还有待时间检验。
